أكبر عميلين غامضين لشركة إنفيديا يشكلان 39% من إيرادات الربع الثاني.
ملخص:
أفادت شركة Nvidia أن عملاءها الرئيسيين شكلوا 39% من إيراداتها في الربع الثاني من العام، مما يثير القلق بشأن تركيز قاعدة عملائها. يُعتقد أن هذا النمو مدفوع بشكل كبير من قبل عدد قليل من مقدمي الخدمات السحابية.
نسبة العملاء الرئيسيين من الإيرادات
كشفت شركة Nvidia في إيداع مالي يوم الأربعاء أن عملاءها الرئيسيين مثلوا 39% من إيراداتها في الربع الثاني من يوليو.
- شكل "العميل أ" 23% من الإيرادات الإجمالية.
- شكل "العميل ب" 16% من الإيرادات الإجمالية.
هذا الرقم أعلى من نفس الربع من العام الماضي، حيث كانت النسب 14% و11% على التوالي.
مخاوف بشأن تركيز العملاء
تثير هذه الأرقام مخاوف جديدة حول ما إذا كان النمو السريع لشركة Nvidia مدفوعًا بعدد قليل من مقدمي الخدمات السحابية الكبار مثل:
• مايكروسوفت
• أمازون
• جوجل
• أوراكل
قالت كوليت كريس، المديرة المالية لشركة Nvidia، في بيان يوم الأربعاء إن "مقدمي خدمات السحابة الكبار" شكلوا حوالي 50% من إيرادات مراكز البيانات الخاصة بالشركة. تجدر الإشارة إلى أن قطاع مراكز البيانات يمثل 88% من إجمالي إيرادات Nvidia في الربع الثاني.
توقعات النمو
أشار المحللون إلى أن الالتزامات المتعلقة بإنفاق رأس المال من مقدمي الخدمات السحابية ستكون مهمة لنمو Nvidia في المستقبل.
قال فرانك لي، المحلل في HSBC، في ملاحظة يوم الخميس:
❝نرى مساحة محدودة لمزيد من التعديلات الإيجابية على الأرباح أو محفزات سعر السهم في المدى القريب، ما لم نحصل على وضوح متزايد بشأن توقعات إنفاق رأس المال لمقدمي الخدمات السحابية في عام 2026.❞
العملاء المباشرون وغير المباشرين
لم يتم تحديد هوية "العميل أ" و"العميل ب"، حيث رفض ممثل عن Nvidia الكشف عن هويتهما.
- تصف Nvidia عملاءها بأنهم "عملاء مباشرون" و"عملاء غير مباشرون".
- العملاء المباشرون هم الشركات التي تشتري الرقائق لبناء أنظمة كاملة أو لوحات دوائر.
العملاء غير المباشرين يشملون مقدمي الخدمات السحابية والشركات التي تشتري الأنظمة من العملاء المباشرين.
توقعات مستقبلية
أخبر Jensen Huang، الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia، المستثمرين بأن الشركة تتوقع أن تصل قيمة البنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى 3 إلى 4 تريليون دولار بحلول نهاية العقد.
قال أيضًا إن الإنفاق من قبل مقدمي الخدمات السحابية الكبار بلغ 600 مليار دولار هذا العام، مما يعكس التزامهم بالنمو.
خاتمة
تستمر Nvidia في مواجهة تحديات التركيز على العملاء، بينما تسعى لتعزيز نموها من خلال الابتكار في مجال الذكاء الاصطناعي وتوسيع قاعدة عملائها.
