البنوك الكبرى في وول ستريت تحقق أرباحًا قياسية بفضل الذكاء الاصطناعي

شهدت البنوك الكبرى في وول ستريت عامًا استثنائيًا في تجارة الأسهم، حيث ساهم الازدهار العالمي في أسهم الذكاء الاصطناعي وتخفيف القوانين المالية في تحقيق نتائج مالية مذهلة.

حتى نهاية سبتمبر، حققت أكبر خمس بنوك استثمارية إيرادات تقدر بحوالي 67 مليار دولار من تجارة الأسهم، بزيادة قدرها 7 مليارات دولار عن إجمالي إيراداتها لعام 2025، الذي كان أيضًا عامًا قياسيًا.

تصدرت البنوك الثلاثة الكبرى، وهي غولدمان ساكس وجي بي مورغان ومورغان ستانلي، المشهد، حيث حققت مجتمعة 52 مليار دولار من إيرادات تجارة الأسهم، وهو ما يمثل نحو 80% من الإجمالي.

قال المحلل المصرفي في ويلز فارجو، مايك مايو، إن “البنوك الكبرى تعتبر بعضها البعض المنافسين الرئيسيين في تجارة الذكاء الاصطناعي، وقد تم وضعها بشكل جيد للاستفادة من هذا السوق”.

تستفيد بنوك وول ستريت من زيادة نشاط التداول من قبل المستثمرين المؤسسيين والأفراد، مما أدى إلى تضخم قيمة السوق. وتعزز هذه النشاطات القروض التي تقدمها البنوك لصناديق التحوط، مما يمكنها من زيادة رهاناتها.

البروكرات الرئيسية، التي تقدم خدمات القروض الهامشية وإقراض الأوراق المالية، أصبحت ساحة تنافس رئيسية. حيث تلعب دورًا مركزيًا في تجارة الأسهم نظرًا لخدمتها أكبر الصناديق عبر الأسواق والمنتجات.

أفاد التنفيذيون في البنوك بأن الطلب على الرافعة المالية لزيادة الرهانات على الأجهزة الخاصة بالذكاء الاصطناعي قد بلغ مستويات غير مسبوقة.

في غولدمان ساكس، قفزت أنشطة تمويل الأسهم بنسبة 96% في الربع الثالث، لتصل إلى 3.37 مليار دولار، بينما لم تفصح جي بي مورغان ومورغان ستانلي عن هذه الأرقام بشكل منفصل، لكنهما أكدا وجود ديناميكية مماثلة.

قال جيريمي بارنوم، المدير المالي لـجي بي مورغان، “هناك طلب لا يشبع على رأس المال”.

أضاف بارنوم أن “في هذه اللحظة التي يعد فيها الذكاء الاصطناعي موضوعًا مهيمنًا، يتم استخدام رأس المال عبر آليات مختلفة”.

تسجل الفجوة في الأداء بين عمالقة وول ستريت والبنوك الأخرى مثل بنك أوف أمريكا وسيتي جروب تزايدًا ملحوظًا في أسواق رأس المال.

قال رشيد العلوي، رئيس قسم الأسهم العالمية في جي بي مورغان، “القيمة للعملاء ليست مجرد سعر في صفقة واحدة، بل تشمل التغطية والاستمرارية”.

تتطلب تنفيذ رهانات بمليارات الدولارات، مثل المشتقات المعززة على أسهم الذكاء الاصطناعي، ميزانية ضخمة. يمكن لأكبر البنوك تحمل خسائر محتملة تصل إلى 100 مليون دولار دون تهديد نتائجها المالية.

استفادت البنوك الأمريكية من انسحاب البنوك الأوروبية، مثل كريدي سويس، من قطاع الأسهم، مما زاد من فرصها في السوق.

في الوقت الذي كانت فيه الأسواق الأمريكية مشغولة بالبرمجيات والعملاقين في مجال الحوسبة السحابية، شهدت الأسواق الآسيوية نموًا سريعًا في تجارة الأسهم.

توجه المستثمرون المؤسسيون نحو كوريا الجنوبية وتايوان، مستهدفين الشركات المصنعة للرقائق والذاكرة التي تدعم بناء مراكز البيانات.

على الرغم من أن الرؤساء التنفيذيين في غولدمان ساكس ومورغان ستانلي أكدوا أن تطوير الذكاء الاصطناعي لا يزال في مراحله الأولى، إلا أن المحللين حذروا من أن أي تراجع في هذا المجال قد يؤثر على هذه البنوك بشكل أكبر من غيرها.

أصدرت صندوق النقد الدولي تحذيرًا بشأن المخاطر المحتملة الناتجة عن الرفع المالي المتزايد من قبل صناديق التحوط، حيث قدرت أصولها العالمية بحوالي 13 تريليون دولار.

في أغسطس، أشار جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لـجي بي مورغان، إلى أن الرفع المالي في الصناعة بلغ “أعلى مستوى له على الإطلاق”، لكنه لم يعتبره تهديدًا كبيرًا للأسواق المالية.

أشار التنفيذيون والمحللون في وول ستريت إلى أن الصناعة لم تتأثر بانهيار عدة صناديق تحوط هذا الصيف، حيث شهدت بعض الشركات الصغيرة عمليات تصفية قسرية.

قال العلوي إن البروكرات الرئيسية تعلمت كيفية التعامل مع النداءات الهامشية بسرعة وتقليل المخاطر عندما تتحرك الأسواق ضد العملاء.

تعتبر التغييرات في القوانين المالية التي أجرتها إدارة ترامب عاملاً آخر ساهم في ازدهار تجارة الأسهم، حيث خففت بعض القوانين المتعلقة بالرفع المالي للبنوك الكبرى، مما منحها المزيد من الحرية لتوسيع أنشطتها.

أدى تخفيف القيود إلى زيادة مرونة البنوك في استخدام رأس المال، مما ساهم في تعزيز نشاط التداول والمشتقات.

أخيرًا، أكد بارنوم أن “رفع رأس المال من صناديق التحوط كمصدر للمخاطر هو من الفئة المعروفة، لكننا نعرف ما هو”.