ارتفاع معدلات الرهن العقاري في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوياتها منذ ثلاث سنوات
شهدت معدلات الرهن العقاري في الولايات المتحدة ارتفاعًا ملحوظًا هذا الأسبوع، حيث وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2020. وفقًا لتقرير شركة فريدي ماك، ارتفعت معدلات الرهن العقاري الثابتة لمدة 30 عامًا إلى 7.28%، مقارنة بـ 7.03% في الأسبوع الماضي، مما يمثل أكبر زيادة في عدة سنوات. قبل عام، كانت المعدلات تبلغ 6.34%.
تعتبر هذه الزيادة هي السادسة على التوالي، حيث لم تشهد السوق مثل هذه الارتفاعات منذ 22 نوفمبر 2023، عندما بلغت المعدلات 7.29%. كما ارتفعت معدلات الرهن العقاري الثابتة لمدة 15 عامًا إلى 6.60%، بعد أن كانت 6.42% في الأسبوع الماضي، بينما كانت في نفس الفترة من العام الماضي 5.55%.
تؤدي معدلات الرهن العقاري المرتفعة إلى زيادة الأعباء المالية على المقترضين، مما يحد من قدرتهم الشرائية. ومع ارتفاع هذه المعدلات، قد يتأخر المشترون المحتملون في اتخاذ قرار الشراء. في أواخر فبراير، انخفضت المعدلات إلى 5.98%، وهو أدنى مستوى منذ أواخر عام 2022، ولكن الزيادة الحالية تعني أن المقترض الذي يسعى لتمويل قرض بقيمة 400,000 دولار سيواجه تكلفة إضافية تصل إلى 276 دولارًا شهريًا.
تتأثر معدلات الرهن العقاري بعوامل عدة، منها التضخم وسياسة الاحتياطي الفيدرالي وتوقعات المستثمرين في سوق السندات. وعادةً ما تتبع هذه المعدلات مسار عائدات سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، التي يستخدمها المقرضون كمرجع لتسعير القروض السكنية.
توقعات التضخم المرتفعة، في ظل ارتفاع أسعار النفط، قد أدت إلى زيادة عوائد سندات الخزانة، التي ارتفعت من 3.97% في أواخر فبراير إلى 5.27% في تداولات يوم الخميس. هذا المستوى يعيدنا تقريبًا إلى ما كان عليه في عام 2007، قبل الأزمة المالية المرتبطة بالعقارات.
تؤدي العوائد المرتفعة إلى تباطؤ الاقتصاد بشكل عام، حيث تجعل الاقتراض أكثر تكلفة، مما يؤثر سلبًا على أسعار الأسهم والاستثمارات الأخرى. منذ عام 2022، شهد سوق الإسكان في الولايات المتحدة تراجعًا، حيث كانت مبيعات المنازل السابقة ثابتة تقريبًا عند أدنى مستوى لها في 30 عامًا.
في أغسطس الماضي، أفادت الجمعية الوطنية للوسطاء العقاريين بأن مبيعات المنازل القائمة انخفضت بنسبة 2% مقارنة بشهر يوليو، لتصل إلى معدل سنوي معدل موسميًا قدره 3.98 مليون وحدة، وهو أبطأ معدل سنوي منذ أكثر من عام.
كما تراجعت طلبات الرهن العقاري، حيث انخفضت بنسبة 6% الأسبوع الماضي مقارنة بالأسبوع السابق، مما يمثل الانخفاض الأسبوعي الرابع على التوالي. وارتفعت أيضًا طلبات القروض لإعادة تمويل الرهون العقارية القائمة.
تشير البيانات إلى أن معدلات الرهن العقاري المرتفعة تدفع المزيد من المشترين المحتملين نحو القروض ذات المعدلات المتغيرة، التي تمثل أكثر من 10% من جميع طلبات الرهن العقاري الأسبوع الماضي، وفقًا لجمعية مصرفيي الرهن العقاري.
