ملخص: حذر المستثمرون وراء صندوق الثروة السيادية الأفضل أداءً في العالم من احتمال حدوث تصحيح في سوق الأسهم الأمريكية. وقد أظهرت نتائج صندوق التقاعد النيوزيلندي نموًا ملحوظًا، لكن التوقعات تشير إلى تباطؤ في العوائد.
أخبار صندوق التقاعد النيوزيلندي وتحذيرات من سوق الأسهم الأمريكية
أوكلاند، نيوزيلندا
حذرت جو تاونزند، الرئيسة التنفيذية لهيئة إدارة صندوق التقاعد النيوزيلندي، من احتمال حدوث انخفاض في سوق الأسهم الأمريكية. جاء ذلك خلال إعلانها عن نمو الصندوق بنسبة 14.2% حتى 30 يونيو.
أداء الصندوق ونموه
- بلغ إجمالي قيمة صندوق التقاعد النيوزيلندي 94.4 مليار دولار نيوزيلندي (54.4 مليار دولار أمريكي) بنهاية السنة المالية 2026.
- صنف الصندوق كأفضل صندوق ثروة سيادية في العالم من قبل شركة التحليلات Global SWF في وقت سابق من هذا العام.
- حقق الصندوق نموًا سنويًا قدره 9.3 مليار دولار نيوزيلندي، لكنه جاء أقل بنسبة 0.1% عن المؤشر القياسي.
تحذيرات من تباطؤ العوائد
قالت تاونزند إنه رغم الأداء الاستثنائي للصندوق في عام 2026، فإن العوائد التي حققها المستثمرون في سوق الأسهم الأمريكية في السنوات الأخيرة من المحتمل أن تتباطأ.
❝العوائد على الأسهم الأمريكية خلال العامين الماضيين قريبة من الضعف مقارنة بالعوائد السنوية على مدى العشرين عامًا الماضية، لذا نتوقع أن يحدث بعض التراجع نحو المتوسط في مرحلة ما.❞
- أضافت أن الصندوق حقق متوسط عائد سنوي قدره 9.68% على مدى العقدين الماضيين.
- في وقت سابق من هذا العام، أعلنت الهيئة عن خفض توقعاتها للعائد السنوي المتوقع على المدى الطويل من 7.8% إلى 7.2%، مما يعكس وجهة نظر الإدارة بشأن انخفاض العوائد على الأسهم.
استراتيجية التنويع ودفع النمو
تنشر إدارة الصندوق بيانات حول حيازاتها كل ستة أشهر. وأظهرت أحدث تحديث لها، الذي يعكس محفظتها بنهاية ديسمبر، أن أكبر حيازاتها تشمل:
- 3 مليار دولار نيوزيلندي في Nvidia
- بالإضافة إلى استثمارات في Apple وMicrosoft وAlphabet وAmazon.
بلغت قيمة إجمالي محفظة الأسهم الأمريكية 31.7 مليار دولار نيوزيلندي بنهاية العام الماضي.
تأسس صندوق الثروة النيوزيلندي في عام 2001 بهدف جعل تكاليف المعاشات التقاعدية أكثر قابلية للتحمل للسكان المتقدمين في السن. كما يخصص الصندوق رأس المال للغابات والعقارات والأسواق الخاصة، إلى جانب بدائل أخرى.
من المتوقع أن تبدأ عمليات السحب من صندوق التقاعد النيوزيلندي في عام 2054.
تتوافق وجهة نظر تاونزند بشأن ما ينتظر أسواق الأسهم مع تحذير حديث للمستثمرين من نيكولاي تانغن، الرئيس التنفيذي لفريق إدارة صندوق الثروة السيادية النرويجي، الذي يعد الأكبر في العالم.
قال تانغن في حديثه لشبكة CNBC الشهر الماضي: "لا ينبغي أن نتوقع نفس نوع العوائد في المستقبل كما شهدنا في الأشهر الستة الماضية".
يدير NBIM صندوق النفط النرويجي الذي تبلغ قيمته 2.3 تريليون دولار، والذي حقق أرباحًا قياسية في النصف الأول تقترب من 185 مليار دولار.
