تحديثات حية للفترة من 4 إلى 8 أغسطس 2025
ملخص:
تواجه سوق الأسهم الأمريكية تحديات جديدة مع تراجع ملحوظ في سوق العمل، رغم استمرار قصة الذكاء الاصطناعي في دعم السوق. يتوقع المستثمرون تقلبات كبيرة في الأسابيع المقبلة وسط موسم ضعيف تاريخياً.
توقعات السوق
يبدو أن التوقعات القريبة لسوق الأسهم، الذي يقترب من أعلى مستوياته التاريخية، أصبحت غير مستقرة، حتى بعد عمليات البيع الكبيرة يوم الجمعة. سيواصل المستثمرون التصرف بناءً على ما تعلموه هذا الأسبوع.
- قصة الذكاء الاصطناعي: تظل القصة التي دعمت ارتفاع السوق خلال الأشهر الماضية قائمة، حيث أصبحت شركة مايكروسوفت هذا الأسبوع ثاني شركة عامة في الولايات المتحدة تصل قيمتها إلى 4 تريليونات دولار بعد نتائجها القوية في الربع الثاني.
- ضعف سوق العمل: تبين أن سوق العمل الأمريكي قد ضعف بشكل ملحوظ خلال الأشهر الثلاثة الماضية مع ارتفاع الرسوم الجمركية.
- كتب مارك هاكيت، كبير استراتيجيي السوق في Nationwide Financial: "تظهر علامات التعب. قد تختبر التقييمات المرتفعة والأداء المتراجع وبدء فترة موسم ضعيف تاريخياً قناعة المستثمرين في الأسابيع المقبلة."
أداء الأسهم
شهدت الأسهم أسبوعاً خاسراً، حيث انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة حوالي 3% خلال الأيام الخمسة الأخيرة. كما تراجعت مؤشرات S&P 500 وناسداك المركب بأكثر من 2% لكل منهما.
- الاحتياطي الفيدرالي: بعد إبقاء معدلات الفائدة دون تغيير الأسبوع الماضي، يبقى الاحتياطي الفيدرالي في وضع الانتظار حتى سبتمبر، حيث سيكون لديه بيانات جديدة عن التضخم وسوق العمل لتقييم تأثير الرسوم الجمركية المرتفعة.
الرسوم الجمركية
مع قلة الأحداث في الأسبوع المقبل، من المحتمل أن يركز المستثمرون على التغيرات الدقيقة في الرسوم الجمركية. وقع ترامب يوم الخميس أمراً تنفيذياً يعدل الرسوم "المتبادلة" على عدد من الدول، مع رسوم جديدة تتراوح بين 10% و41%.
- زيادة الرسوم: ترفع هذه الجولة الأخيرة من التحديثات معدل الرسوم الفعلي عبر الاقتصاد بأكمله إلى نطاق يتراوح بين 15% و20%.
- الصفقات التجارية: لا تزال الصفقات التجارية بعيدة عن الانتهاء، مما يجعل المزيد من المراقبين في السوق يتصرفون بحذر.
❝ الرسوم الجمركية، هي ما سيقود دورة الأخبار، بالإضافة إلى اتجاه السوق بالتزامن، كما قال تشارلي آشل، مدير المحفظة في Catalyst Funds. ❝
أرباح الشركات
تستمر موسم أرباح الربع الثاني في الازدهار. حتى الآن، من بين 331 شركة من شركات S&P 500 التي أعلنت نتائجها، حققت أكثر من 82% مفاجآت إيجابية.
- نمو الأرباح: اعتباراً من 1 أغسطس، بلغ معدل نمو الأرباح للربع الثاني لشركات S&P 500 الآن 10.2%، وهو ضعف النسبة المتوقعة البالغة 4.9% في نهاية يونيو.
جدول الأسبوع المقبل
جميع الأوقات بتوقيت شرق الولايات المتحدة.
-
الاثنين، 4 أغسطس
- 10:00 صباحاً: الطلبات النهائية للسلع المعمرة (يونيو)
- 10:00 صباحاً: طلبات المصانع (يونيو)
- الأرباح: Palantir Technologies، Vertex Pharmaceuticals، وغيرها.
-
الثلاثاء، 5 أغسطس
- 8:30 صباحاً: الميزان التجاري (يونيو)
- 9:45 صباحاً: PMI المركب النهائي (يوليو)
- الأرباح: News Corp، Devon Energy، وغيرها.
-
الأربعاء، 6 أغسطس
- الأرباح: CF Industries، Costco Wholesale، وغيرها.
- الخميس، 7 أغسطس
- 8:30 صباحاً: طلبات إعانة البطالة المستمرة (26/07)
- 10:00 صباحاً: مخزونات الجملة النهائية (يونيو)
- الأرباح: Live Nation Entertainment، Block، وغيرها.
