ملخص: يواجه المستثمرون تحديات عديدة في السوق المالية مع بداية شهر جديد، حيث شهدت الأسهم انتعاشًا ملحوظًا بعد فترة من الانخفاض. ومع ذلك، تظل المخاوف قائمة بشأن البيانات الاقتصادية القادمة وتأثيرها على السوق.
السوق المالية: هل يمكن الحفاظ على الزخم؟
يواجه المستثمرون سؤالًا محوريًا مع اقتراب شهر جديد، يتمثل في إمكانية الحفاظ على الانتعاش الحالي في الزخم. شهد الزخم يومًا من أفضل أيامه، حيث حقق انتعاشًا كبيرًا يوم الخميس بعد فترة من البيع المفرط.
أزمة في صندوق التحوط
أثرت أزمة في صندوق التحوط "Situational Awareness"، الذي أسسه الباحث السابق في "OpenAI" ليوبولد آشنبري، على الانتعاش بعد أن اضطر لتصفية العديد من صفقاته نتيجة خسائر كبيرة في أسهم الذكاء الاصطناعي.
أداء مؤشر MTUM
حقق صندوق "iShares MSCI USA Momentum Factor ETF" (MTUM) مكاسب بنسبة 5.5% يوم الخميس، وارتفع بنسبة 1.1% يوم الجمعة. ومع ذلك، لا يزال في طريقه لتسجيل أحد أسوأ أشهره، حيث انخفض بنسبة تقارب 12% في يوليو.
التحديات المقبلة
تشير التوقعات إلى أن الأسبوع المقبل سيشهد العديد من التحديات، بما في ذلك بيانات اقتصادية ستتم دراستها بعناية أكبر في ضوء سياسة الاحتياطي الفيدرالي. من المتوقع أن يُظهر تقرير الوظائف القادم أن سوق العمل لا يزال مستقرًا، رغم بعض التراجع.
• من المتوقع إضافة 87,500 وظيفة غير زراعية في يوليو.
• من المتوقع ارتفاع معدل البطالة إلى 4.3% من 4.2%.
موسم الأرباح
يستمر موسم الأرباح، حيث يتوقع أن تقدم العديد من الشركات تقاريرها. من بين الشركات التي ستعلن عن نتائجها:
• ماكدونالدز
• كرافت هاينز
• والت ديزني
• شركات تكنولوجيا مثل "Palantir Technologies" و"Advanced Micro Devices".
التفاؤل بين المستثمرين
استمر موسم الأرباح في كونه سببًا رئيسيًا لتفاؤل العديد من المستثمرين، حيث تجاوزت 85% من الشركات المدرجة في مؤشر S&P 500 التوقعات.
❝نواصل الاعتقاد بأن مسار الأسهم لن يكون خطيًا،❞ كما قالت لوري كالفاسينا من RBC Capital Markets.
جدول الأسبوع المقبل
• الإثنين، 3 أغسطس:
- 9:45 صباحًا: مؤشر PMI النهائي (يوليو)
- 10:00 صباحًا: إنفاق البناء (يونيو)
• الثلاثاء، 4 أغسطس:
- 10:00 صباحًا: الطلبات المعمرة النهائية (يونيو)
• الأربعاء، 5 أغسطس:
- 8:15 صباحًا: مسح التوظيف ADP (يوليو)
• الخميس، 6 أغسطس:
- 8:30 صباحًا: المطالبات الأولية (01/08)
• الجمعة، 7 أغسطس:
- 8:30 صباحًا: معدل البطالة (يوليو)
تتجه الأنظار نحو البيانات الاقتصادية القادمة وتأثيرها على السوق، وسط تحديات سياسية واقتصادية تلوح في الأفق.
