ملخص
شهد قطاع الصناعات في مؤشر S&P 500 اهتمامًا متزايدًا من المستثمرين، حيث تتجاوز تقييماته 30. يأتي هذا في ظل زيادة الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والتطورات الجيوسياسية العالمية.
قطاع الصناعات يشهد انتعاشًا ملحوظًا
مع تسارع الإنفاق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي وتطورات الجغرافيا السياسية العالمية، بدأ المستثمرون يوجهون اهتمامًا كبيرًا لقطاع الصناعات، الذي يتنافس في الاهتمام مع قطاع التكنولوجيا.
يتم تداول قطاع الصناعات في مؤشر S&P 500 بمعدل سعر إلى أرباح يتجاوز 30، وهو مستوى غالبًا ما يرتبط بالمستثمرين في الشركات ذات الأداء العالي. هذا الرقم يتجاوز المتوسط التاريخي للقطاع الذي يقارب 20.
❝ "إذا نظرت إلى [صندوق XLI من State Street]، فإن تقييماته مرتفعة جدًا مقارنة بـ S&P 500"، قالت سينثيا مورفي، مديرة الأبحاث في VettaFi. ❞
توقعات الإنفاق على الذكاء الاصطناعي
تسعى الشركات إلى بناء مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي للحصول على ميزة تجارية مستدامة في بيئة البنية التحتية الرقمية المتغيرة بسرعة.
في تقرير أرباحها الأخير، توقعت شركة Alphabet أن تصل نفقات رأس المال لهذا العام إلى ما بين 195 مليار و205 مليار دولار، بعد أن كانت التوجيهات السابقة تشير إلى إنفاق يتراوح بين 180 مليار و190 مليار دولار.
تقديرات شركة ماكنزي تشير إلى أن الإنفاق العالمي على مراكز البيانات قد يصل إلى 8 تريليون دولار بحلول عام 2030، مع تخصيص الجزء الأكبر من هذا الإنفاق للبنية التحتية لمراكز البيانات ومعدات تكنولوجيا المعلومات.
زيادة الطلب على الطاقة
يتطلب بناء هذا العمود الفقري للذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة إنشاء محطات كهرباء جديدة وتعزيز قدرات الإنترنت عالي السرعة وتطوير تقنيات البطاريات الموفرة للطاقة.
تتطلب المشاريع الجديدة كميات ضخمة من الطاقة، مما يؤدي إلى زيادة الطلب على الدعم الصناعي.
أداء الشركات الكبرى
شهدت شركات مثل Caterpillar وGE Vernova زيادة في قيمتها بنسبة تزيد عن 50% هذا العام.
تستفيد Caterpillar من ارتفاع أسعار الأسهم، حيث ارتفعت قيمتها بنسبة تقارب 160% مقارنة بمستوياتها قبل عامين.
اتجاهات جديدة في صناديق الاستثمار
هناك أكثر من 60 صندوقًا استثماريًا في قطاع الصناعات، حيث شهدت هذه الصناديق تدفقات صافية تبلغ حوالي 23 مليار دولار منذ بداية العام.
قالت مورفي: "لقد حققت الصناعات أداءً جيدًا مقارنة بالسوق، وشهدت صناديق الصناعات زخمًا في جمع الأصول".
الاستثمار في الدفاع والفضاء
تشكل شركات الطيران والدفاع 25% من تخصيص قطاع XLI، وقد استفادت من زيادة الإنفاق الدفاعي والشعبية المتزايدة لأسهم الفضاء.
على الرغم من ذلك، تراجعت أسهم بعض الصناديق المتعلقة بالفضاء بنسبة تقارب 20% خلال الشهر الماضي.
نظرة مستقبلية
يشير جون ماير، كبير استراتيجيي صناديق الاستثمار في J.P. Morgan، إلى أن الاستثمارات في الدفاع وبناء الذكاء الاصطناعي قد تكون مترابطة، مما يبشر بمستقبل واعد لقطاع الصناعات.
"الأمن والمرونة مهمان للغاية، وسيكون لهما دور أكبر في المستقبل"، قال ماير.
تدفقات الأموال إلى القطاع
"لقد كانت التدفقات إلى [قطاع الصناعات] قوية، حيث بلغت 17 مليار دولار"، أضاف ماير، مشيرًا إلى أن هناك اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين بخلاف القطاع الأساسي.
"34% من جميع التدفقات كانت مُدارة بنشاط".
