أسواق المال الأمريكية تواجه ضغوطًا رغم ارتفاع الأسهم
نيويورك – حققت الأسهم الأمريكية مكاسب يوم الجمعة، مع تراجع أسعار النفط للمرة الأولى منذ أسبوع، لكن وول ستريت لا تزال في طريقها نحو أسبوع خاسر.
ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%، لكنه لا يزال على المسار الصحيح لتحقيق خسارته الأسبوعية الثانية على التوالي، وهو ما لم يحدث منذ مارس الماضي. في الوقت نفسه، زاد مؤشر داو جونز الصناعي بمقدار 265 نقطة، أي بنسبة 0.5%، بينما انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.1%، متأثرًا بخسائر حادة في عدة أسهم كبيرة.
تراجعت أسهم شركة ميكرون تكنولوجي بنسبة 6.1%، بينما انخفضت أسهم شركة برودكوم بنسبة 2.2%. وتعتبر هذه الشركات من الشركات الكبرى في السوق، مما يجعل تأثيرها كبيرًا على أداء السوق بشكل عام.
تواجه وول ستريت أسبوعًا من الضغوط المتزايدة نتيجة التصعيد الحاد في الحرب الأمريكية مع إيران. حيث تهدد الاشتباكات العنيفة في الشرق الأوسط بتعطيل تدفق النفط والغاز العالمي. وقد ضعفت العديد من الاحتياطات في سوق الطاقة منذ بداية العام، بما في ذلك الاحتياطيات الاستراتيجية في الولايات المتحدة.
كتب تيدي بونزيل، رئيس الاستشارات الجيوسياسية في Lazard Asset Management، في تقرير له: "إذا استمر التصعيد وظل مضيق هرمز مغلقًا، فإن التأثير سيقع على سوق الطاقة الذي يعاني من ضعف المرونة مقارنةً بالربيع الماضي."
تراجعت أسعار خام برنت، المعيار الدولي، بنسبة 4.3% لتصل إلى 96.34 دولارًا للبرميل، بعد أن كانت قد ارتفعت فوق 100 دولار يوم الخميس. وقبل بدء الحرب الإيرانية في أواخر فبراير، كانت الأسعار تتداول حول 72 دولارًا للبرميل.
كما تراجعت عوائد السندات، مما خفف بعض الضغوط على الأسهم. انخفضت عائدات سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى 4.68% بعد أن كانت 4.71% في وقت متأخر من يوم الخميس.
في أوروبا، شهدت الأسواق ارتفاعًا، بينما أغلقت الأسواق الآسيوية على انخفاض.
تواصل الولايات المتحدة تصعيد حربها التجارية العالمية مع فرض جولة جديدة من الرسوم الجمركية على عشرات الدول. تؤثر هذه الرسوم الجديدة على جميع الواردات الأمريكية تقريبًا، ويتحملها الشركات المستوردة، التي تمرر تكاليفها الإضافية عادةً إلى المستهلكين. جاء ذلك في وقت كان فيه الوقت ينفد يوم الجمعة على الرسوم المؤقتة التي فرضها الرئيس بعد هزيمة مؤلمة في المحكمة العليا بشأن رسوم أخرى.
تؤدي أسعار الطاقة المتزايدة والرسوم الجديدة إلى زيادة التضخم، مما يؤثر سلبًا على المستهلكين ويؤثر على سياسة سعر الفائدة للبنك الاحتياطي الفيدرالي.
من المتوقع أن يجتمع البنك الفيدرالي في وقت لاحق من هذا الشهر، حيث يراقب الأسعار وتأثيرها عن كثب. وقد أضرت زيادة التضخم بآمال خفض أسعار الفائدة، مما جعل وول ستريت تميل نحو احتمال زيادة أسعار الفائدة، وهو ما يمكن أن يساعد في كبح التضخم.
تتوقع وول ستريت زيادة واحدة في أسعار الفائدة بحلول نهاية العام، مع احتمال يبلغ نحو 36% أن يحدث ذلك في الاجتماع المقبل الأسبوع المقبل، وفقًا لـ CME FedWatch.
تشكل تكاليف الطاقة المرتفعة تهديدًا أكبر للميزانيات الأسرية، مما يعني تحولًا في الإنفاق نحو الاحتياجات الأساسية، مثل البنزين. ووفقًا لـ AAA، فإن سعر جالون البنزين الوطني يبلغ 4.10 دولار، وهو ما يزال أقل من هذا الربيع، لكنه أعلى بحوالي دولار عن العام الماضي في نفس الوقت.
يعبر المستثمرون عن قلقهم بشأن تأثير ذلك على أرباح الشركات. فالأرباح وتوقعات النمو هي ما يبرر عادةً قيمة الأسهم. أظهرت أحدث جولة من الأرباح الشركات أن الشركات لا تزال تحقق نموًا، لكن المخاوف تتزايد.
انخفضت أسهم American Express بنسبة 4.8% رغم تسجيلها قفزة في الأرباح خلال الربع الأخير. وقد حافظت الشركة على توقعاتها للأرباح للعام، وزادت إنفاقها للحفاظ على العملاء الأثرياء وسط منافسة متزايدة.
تستمر المخاوف بشأن استدامة الأرباح العامة، بالإضافة إلى القلق المستمر بشأن شركات التكنولوجيا التي تركز على الذكاء الاصطناعي. حيث تستثمر شركات مثل Alphabet وNvidia بشكل كبير في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، مما يجعل المستثمرين يتساءلون بشكل متزايد عما إذا كانت هذه الاستثمارات ستنتج أرباحًا تبرر القيم الكبيرة للأسهم التي كانت تدفع السوق بشكل أعلى طوال العام.
