ملخص: تشير تقارير معهد بلاك روك للاستثمار إلى أن الفائزين في سباق الذكاء الاصطناعي سيكونون بشكل أساسي من الأسهم الأمريكية، مع وجود بعض الأسماء المختارة من الصين. كما أكد المعهد على أهمية الاستثمار النشط بدلاً من الاعتماد على التوجهات الإقليمية العامة.
الفائزون في سباق الذكاء الاصطناعي
أفاد معهد بلاك روك للاستثمار أن الفائزين في سباق الذكاء الاصطناعي سيكونون في الغالب من الأسهم الأمريكية، مع وجود بعض الأسماء المختارة من الصين. وقد حافظت الشركة على وجهة نظر محايدة تجاه الأسهم الصينية في تقريرها الصادر يوم الاثنين، مع استمرارها في تفضيل الأسهم الأمريكية.
مزايا الصين
قالت بلاك روك: "تمتلك الصين مزايا في بعض أجزاء سلسلة القيمة، بما في ذلك التصنيع والبطاريات. ومع ذلك، فإن قوة التصنيع وحدها لا تضمن عوائد جذابة على الأسهم، مما يعزز تفضيلنا للاستثمار النشط بدلاً من التوجهات الإقليمية العامة."
أداء الأسواق
- ارتفع مؤشر ناسداك بنسبة تزيد عن 12% هذا العام.
- بينما ارتفع مؤشر ChiNext، الذي يركز على التكنولوجيا في الصين، بأكثر من 20%.
- ومع ذلك، تراجعت الأسهم الصينية بشكل عام، حيث انخفض مؤشر MSCI China بأكثر من 10%، بينما ارتفعت المؤشرات الأمريكية الرئيسية بأكثر من 10%.
السياسات الصينية
أطلقت بكين سياسات لدعم تطوير الذكاء الاصطناعي المحلي، في ظل القيود الأمريكية على التكنولوجيا المتقدمة، وزيادة استخدامه عبر الصناعات. لكن مع تباطؤ النمو الاقتصادي والمنافسة الشديدة، من غير الواضح كيف يمكن للشركات تحقيق الأرباح.
❝ يمكن أن يدفع الذكاء الاصطناعي المفتوح المصدر الرخيص إلى التبني، لكن ذلك لا يعني بالضرورة تحقيق أرباح لمقدمي الذكاء الاصطناعي. ❞
فرص الاستثمار
رأى المحللون "فرصًا في الذكاء الاصطناعي المادي"، حيث يتم دمج التكنولوجيا في الأجهزة مثل الروبوتات. يتناقض هذا النهج المحدد للأسهم مع التوقعات بأن الزيادة في أسواق الأسهم الكورية والتايوانية، التي تهيمن عليها عمالقة الرقائق المحليون، ستؤثر بشكل أوسع على الصين.
توقعات المستثمرين الأجانب
في الشهر الماضي، صرح ديفيد تشاو، استراتيجي الأسواق العالمية في إنفيسكو لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ، للصحفيين بأنه يتوقع أن يلاحظ المزيد من المستثمرين الأجانب نمو الأرباح والصادرات في شركات التكنولوجيا الصينية. وأشار إلى أن صناديق التقاعد في أمريكا اللاتينية كانت تزيد من اهتمامها بقطاع التكنولوجيا في الصين.
وجهة نظر بلاك روك
بينما يفكر المستثمرون العالميون في ما إذا كان الذكاء الاصطناعي نفسه قد أصبح فقاعة، فإن وجهة نظر بلاك روك هي شراء الأسهم المعرضة لموارد الصناعة النادرة. وتشمل هذه الاستثمارات مشاريع البنية التحتية، من الصين إلى أمريكا اللاتينية. تظل الولايات المتحدة هي المفضلة لدى بلاك روك، حيث قالت: "بينما من الصعب تحديد الفائزين النهائيين في الذكاء الاصطناعي، نعتقد أن العديد منهم سيكونون في الولايات المتحدة نظرًا لقيادتها في الرقائق، ونماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة، والأسواق المالية العميقة."
