أسهم الطاقة المتجددة الأوروبية التي يجب مراقبتها بعد إقرار مشروع القانون الضخم من قبل الكونغرس الأمريكي
ملخص: شهدت أسهم شركات الطاقة المتجددة الأوروبية ارتفاعًا بعد موافقة مجلس الشيوخ الأمريكي على تعديلات مهمة في مشروع قانون الطاقة. التعديلات توفر بعض الراحة للقطاع الذي يواجه تحديات تمويلية ومنافسة.
تعديلات قانون الطاقة المتجددة في الولايات المتحدة
أفاد المستثمرون الأوروبيون بأنهم يراقبون عن كثب سياسة الطاقة المتجددة ضمن مشروع قانون الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
• ارتفعت أسهم شركات الطاقة الريحية في المنطقة يوم الأربعاء بعد أن وافق المشرعون في مجلس الشيوخ على نسخة معدلة من مشروع القانون.
• استمر هذا الارتفاع يوم الخميس مع بدء مجلس النواب مناقشة نهائية حول المشروع.
تأثير التعديلات على السوق
شملت الأسهم التي شهدت زيادة هذا الأسبوع شركات مثل فستاس، وأورستيد، ونورديكس. جاءت هذه الزيادة نتيجة التعديلات التي قدمت بعض الراحة لقطاع يواجه تحديات في التمويل ومنافسة من الصين وعدم اليقين بشأن الرسوم الجمركية.
• من بين التعديلات الرئيسية إزالة ضريبة على مشاريع الطاقة الريحية والشمسية التي تستخدم مكونات من "كيانات أجنبية مثيرة للقلق"، والتي تُفهم أساسًا على أنها تعني الصين.
• تم أيضًا إزالة موعد نهائي مثير للجدل كان يتطلب أن تكون جميع المشاريع المستفيدة من الائتمانات الضريبية قيد التشغيل بحلول نهاية عام 2027.
توقعات إيجابية للقطاع
الآن، جميع المشاريع التي تبدأ قبل منتصف عام 2026 ستكون مؤهلة، مما قد يؤدي إلى نشاط كبير في المدى القريب.
❝ هذا التغيير سيؤسس لسوق قوي لتوربينات الرياح في الولايات المتحدة بعد عام 2027، بدلاً من "توقف شبه كامل" في عام 2028، كما كان ينص النص السابق. ❞
أهمية السوق الأمريكية
قال تانكريد فولوب، محلل الأسهم في مورنينغستار، إن التعديلات على مشروع القانون، إلى جانب استئناف العمل في مشروع إمباير ويند، تشير إلى أن السيناريو الأسوأ للقطاع قد لا يتحقق.
• تمثل السوق الأمريكية دورًا محوريًا لمطوري الطاقة المتجددة الأوروبيين مثل RWE وEDPR وإيبردرولا، حيث تمثل حوالي 50% من القدرة المركبة لهذين الأخيرين وحوالي 40% للأخير.
التحديات المستمرة
بينما يمكن لمطوري الرياح تعويض أي إلغاء للائتمانات الضريبية من خلال بيع الطاقة بأسعار أعلى، فإن الشركات المصنعة مثل فستاس وسيمنز إنرجي قد تكون أكثر عرضة للخطر.
قال بيير-ألكسندر راموندينك، محلل أبحاث الأسهم في ألفا فالي، إن رد الفعل الإيجابي للسوق يعكس أن تعديلات مجلس الشيوخ كانت أخبارًا جيدة للقطاع. ومع ذلك، فإن مشروع قانون ترامب "يعمل بشكل كبير على تفكيك الآليات الأساسية التي تدعم الطاقة النظيفة" بموجب قانون خفض التضخم للرئيس جو بايدن.
• بدلاً من إلغاء كامل للبنود التي تم تأسيسها، يفرض المشروع الجديد قيودًا جديدة على القطاع.
• الضربة الرئيسية هي جهود الولايات المتحدة لتحديث بنية الشبكة الكهربائية وقيادة جهود إزالة الكربون.
في أوروبا، بدأت السوق بالفعل في مراجعة توقعاتها للطاقة المتجددة الأمريكية منذ انتخاب ترامب، مع كون الخطر الرئيسي الآن هو إلغاء المشاريع التي لا تزال قيد الإنشاء.
