تغييرات جذرية في استراتيجيات الاستثمار: دعوة لإعادة التفكير
أفاد معهد بلاك روك للاستثمار بأن على المستثمرين إعادة التفكير في المبادئ الأساسية لإدارة المحافظ، حيث تؤثر الذكاء الاصطناعي والتوترات الجيوسياسية والتحولات الهيكلية الأخرى على الأسواق بشكل متزايد.
وأشار المعهد إلى أن الطرق التقليدية لبناء المحافظ أصبحت أقل فعالية في بيئة استثمارية تتأثر بما يُعرف بـ "القوى الكبرى"، وهي تغييرات طويلة الأمد تشمل الذكاء الاصطناعي والتحولات الديموغرافية والانقسام الجيوسياسي وانتقال الطاقة.
قال الاستراتيجيون في المعهد، بقيادة جان بويفن: "نعتقد أن هذا يعني أن المستثمرين يجب أن يعيدوا النظر في قراراتهم الكبيرة بشأن المحافظ بشكل متكرر وأن يكون لديهم خطة بديلة جاهزة".
استراتيجيات استثمارية جديدة
تظل بلاك روك متفائلة بشأن الأصول المرتبطة بطفرة الذكاء الاصطناعي، حيث تفضل الاستثمار في البنية التحتية والمعدات التي تدعم هذا المجال، بما في ذلك أشباه الموصلات وأنظمة الطاقة ومراكز البيانات، مشيرة إلى أن هذه المجالات ستستفيد بغض النظر عن الشركات التي ستنجح في النهاية.
كما تحتفظ الشركة بموقف إيجابي تجاه الأسهم الأمريكية، مستشهدة بنمو الأرباح المتين وتوقعات استمرار الذكاء الاصطناعي في تعزيز الأرباح الشركات.
التركيز على الأسواق الناشئة
في الأسواق الناشئة، تفضل بلاك روك البلدان التي تصنع مكونات الذكاء الاصطناعي الأساسية، بالإضافة إلى الدول المصدرة للسلع التي قد تستفيد من ارتفاع أسعار الطاقة والمواد الخام.
كما اقترحت الشركة على المستثمرين النظر إلى ما هو أبعد من مكان إدراج الشركة عند اتخاذ قرارات الاستثمار، مشددة على أهمية فهم نموذج عمل الشركة ومحركات إيراداتها.
توجهات في السندات
فيما يتعلق بالسندات، توجه بلاك روك المستثمرين بعيدًا عن الديون الحكومية طويلة الأجل، حيث تقلل من وزنها في سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل، مشيرة إلى أن مخاطر التضخم وزيادة العوائد تواصل الضغط على العوائد.
تفضل الشركة أيضًا الديون الصادرة بالعملات الصعبة في الأسواق الناشئة، خاصة في الدول ذات التعرض القوي للسلع. كما تفضل سندات الرهن العقاري المدعومة من الوكالات الأمريكية، حيث تقدم عائدًا أعلى مقارنة بسندات الخزانة مع الحفاظ على خصائص المخاطر المماثلة.
نظرة مستقبلية
تُفضل بلاك روك الأسهم في البنية التحتية والائتمان الخاص على المدى الطويل، مشيرة إلى الطلب المتزايد الناتج عن الذكاء الاصطناعي والانقسام الجيوسياسي. وقالت: "لا زلنا نفضل الائتمان الخاص لكننا نرى زيادة في تباين العوائد".
