توقعات إيجابية لأسهم الشركات الموزعة للأرباح من مورغان ستانلي
أفادت شركة مورغان ستانلي أن العديد من الشركات في وضع جيد لبدء توزيع الأرباح، مما قد يساهم في تحقيق عوائد مرتفعة للمستثمرين. ووفقًا للاستراتيجي تود كاستاغنو، فإن الشركات التي تبدأ في دفع الأرباح لديها القدرة على تحقيق "عائدات مرتفعة بشكل ملحوظ".
أظهرت دراسة البنك أن الشركات التي تعلن عن توزيع أرباح ربع سنوية تتفوق على السوق بمتوسط 650 نقطة أساس في الأشهر الستة التي تلي الإعلان، وتصل هذه النسبة إلى 1000 نقطة أساس في فترة الاثني عشر شهرًا التالية. ويُذكر أن نقطة الأساس تعادل 0.01%.
تبدأ معظم الشركات التي تطلق توزيعات الأرباح بمعدل عائد يبلغ 2.0% في المتوسط، حيث تأتي أعلى العوائد من قطاعات السلع الاستهلاكية الأساسية والمرافق والطاقة، بينما تكون العوائد الأقل في قطاعات التكنولوجيا والصناعات والسلع الاستهلاكية غير الأساسية.
في هذا السياق، قام كاستاغنو وفريقه بالبحث عن الشركات القادرة على بدء توزيع الأرباح. وقد تم تحديد ما يُعرف بـ "آمال توزيع الأرباح" من خلال تصفية الشركات التي لا تمتلك حاليًا توزيعات ربع سنوية، وتمتلك مركزًا نقديًا صافياً يزيد عن 5% من قيمتها السوقية، وعائدًا نقديًا حرًا يتجاوز 5%.
من بين الشركات التي تندرج ضمن هذه القائمة، تبرز شركة سنتين، التي تملك عائدًا نقديًا حرًا يبلغ 18%. وقد أبدى ديفيد آينهورن من شركة غرينلايت تفاؤله بشأن شركة التأمين الصحي هذه، حيث اعتبرها واحدة من أفكاره الاستثمارية الخمسة في مؤتمر سون للاستثمار في وقت سابق من هذا الشهر.
كما حققت سنتين نتائج تفوق التوقعات في أرباحها المعدلة للسهم وإيراداتها للربع الأول، ورفعت توقعاتها للسنة كاملة. وقد ارتفع سعر سهمها بنسبة 44% منذ بداية العام.
في الوقت نفسه، حققت شركة بيو مارين فارماكيوتيكال أيضًا نتائج إيجابية، حيث سجلت عائدًا نقديًا حرًا يبلغ 10.4% ومركزًا نقديًا صافياً يمثل 7.6% من قيمتها السوقية. وقد وسعت الشركة نطاقها في معالجة الأمراض الأيضية النادرة من خلال استحواذها على شركة أميكوس ثيرابيوتيكس بقيمة 4.8 مليار دولار.
على الرغم من التكاليف المرتبطة بالاستحواذ، قامت بيو مارين برفع توقعاتها للإيرادات للسنة كاملة، حيث تتوقع أن تتراوح الإيرادات بين 3.825 إلى 3.925 مليار دولار، مقارنةً بالتوقعات السابقة التي كانت بين 3.325 مليار دولار و3.425 مليار دولار.
من جهة أخرى، انخفضت أسهم شركة دوولينغو بنسبة 36% حتى الآن في عام 2026، رغم أن الشركة سجلت إيرادات وأرباحًا تفوق التوقعات. ومع ذلك، كانت أعداد المستخدمين النشطين يوميًا وشهريًا أقل من التوقعات.
وأخيرًا، حققت شركة ديكرز أوتدور نتائج إيجابية في الربع المالي الأول، حيث سجلت عائدًا نقديًا حرًا يبلغ 6.7%. وقد صنف المحلل بيتر مكغولدريك السهم كاستثمار جيد، مشيرًا إلى أن محفظة ديكرز من العلامات التجارية تمتلك إمكانيات نمو قوية.
