نفيديا تحصل على موافقة ترامب لبيع الرقائق للصين. هل يُعتبر ذلك سببًا لشراء الأسهم؟
ملخص: حصلت شركة إنفيديا على موافقة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لبيع شريحة الذكاء الاصطناعي H200 في الصين، لكن لا تزال هناك تفاصيل عديدة يجب حلها. يتوقع المحللون أن تستفيد إنفيديا من هذه الفرصة الكبيرة في السوق الصينية.
موافقة ترامب على بيع إنفيديا في الصين
حصلت شركة إنفيديا على الضوء الأخضر من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لبيع شريحة الذكاء الاصطناعي H200 إلى "عملاء معتمدين" في الصين، مع شرط أن تحصل الولايات المتحدة على نسبة 25% من العائدات. ومع ذلك، لا تزال هناك العديد من التفاصيل التي تحتاج إلى توضيح، بما في ذلك ما إذا كانت الصين ستسمح بذلك.
• رد فعل السوق: كان رد فعل سوق الأسهم على هذه الموافقة هادئًا، حيث اعتقد معظم المحللين أن الوقت مناسب للشراء بسبب الفرص الكبيرة للعائدات في سوق مراكز البيانات.
التحديات المتبقية
لا تزال هناك عقبات أخرى، بما في ذلك احتمال تدخل الكونغرس لمنع القرار لأسباب تتعلق بالأمن القومي. أشار المحلل البارز في بيرنشتاين، ستايسي راسغون، إلى أن مشروع قانون ثنائي الحزب تم تقديمه الأسبوع الماضي لمنع تراخيص تصدير شريحة H200 وشريحة بلاكويل لمدة 30 شهرًا.
❝ نعتقد أن هذا قد يعيد بدء بناء مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي في الصين. ❞ — جوبال هاريهاران من جي بي مورغان
توقعات السوق
يتوقع المحللون أن تستمر إنفيديا وغيرها من شركات تصنيع الشرائح في الاستفادة على المدى القريب، نظرًا لتفوقها على أي شرائح محلية. كما أشار المحللون إلى أن الصين ستواصل التركيز على بناء قدراتها المحلية لتقليل اعتمادها على شركات الشرائح الأمريكية.
• فرص العائدات: قال كريس كاسو من وولف ريسيرش إن التقدير المعقول هو أن إنفيديا يمكن أن تحقق حوالي 3.5 مليار دولار من العائدات الفصلية من مراكز البيانات في الصين.
• توقعات العائدات السنوية: أشار روس سييمور من دويتشه بنك إلى أن الرئيس التنفيذي، جينسن هوانغ، قدّر أن الطلب على الذكاء الاصطناعي في الصين يمكن أن يساهم بحوالي 50 مليار دولار سنويًا.
توجهات الأسعار
تردد معظم المحللين في رفع أهداف أسعار الأسهم حتى يتضح المزيد. ومع ذلك، أعادت ويلز فارجو تأكيد توقعاتها بزيادة بنسبة 40% لإنفيديا خلال الأشهر الـ 12 المقبلة.
