المستثمرون يتطلعون إلى أن تساهم هذه الصفقات الثلاث في تجاوز تراجع أسهم التكنولوجيا.
ملخص: تتزايد المخاوف بشأن فقاعة التكنولوجيا في الولايات المتحدة، مما يدفع الاستراتيجيين إلى البحث عن فرص تنويع في الأسواق الأوروبية. يشير الخبراء إلى أن الأسهم الأوروبية والسندات الحكومية توفر مزايا في ظل القلق بشأن تقييمات الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.
المخاوف من فقاعة التكنولوجيا الأمريكية
مع استمرار المخاوف بشأن فقاعة التكنولوجيا في الولايات المتحدة، يقوم الاستراتيجيون الاستثماريون برسم خطط تنويع متعددة عبر المحيط الأطلسي لتعزيز المحافظ ضد تصحيح السوق الحاد.
• أفاد المحترفون في السوق لقناة CNBC أن:
- الأسهم الأوروبية
- السندات الحكومية
- الأسهم ذات القيمة
تقدم جميعها مزايا في ظل القلق بشأن تقييمات الأسهم في مجال الذكاء الاصطناعي.
توقعات الأسواق
قال أرنو جيرود، رئيس قسم الاقتصاد واستراتيجية الأصول المتعددة في كيبلر شيفريوكس، يوم الاثنين، إنه يعتقد أن الضغط الأخير على بعض الأسهم الأمريكية المرتبطة بالذكاء الاصطناعي من المرجح أن يستمر. وأشار إلى أن الانخفاض سيؤثر بشكل خاص على أشباه الموصلات.
• خلال حديثه مع برنامج "أوروبا إيرلي إديشن" على CNBC، اعترف جيرود بأن:
- الإنفاق المتوقع على مراكز البيانات للعام المقبل يتجاوز التوقعات التي تم وضعها في بداية العام.
- هناك قضايا تتعلق بالحدود الفيزيائية مثل توفر الطاقة، والاتصالات بالشبكة، وارتفاع درجة الحرارة، مما يشير إلى أن "هذا الازدهار يترجم أيضًا إلى تضخم أعلى".
فرص الاستثمار في الأسهم الأوروبية
شهدت الأسواق الأمريكية تقلبات الأسبوع الماضي حيث واجهت أسماء التكنولوجيا مخاوف بشأن التقييمات ودوران السوق، مما زاد الضغط على رواية الذكاء الاصطناعي. في هذا السياق، تقدم الأسهم الأوروبية فرصة لتنويع المحافظ للمستثمرين العالميين.
• وفقًا لجيرود:
- "الميزة النسبية للأسهم الأوروبية في الوقت الحالي هي أن التعرض للذكاء الاصطناعي مقارنة باليابان وكوريا محدود للغاية في السوق."
السندات كخيار جذاب
أشار جيرود إلى أن الدخل الثابت أصبح تجارة جذابة بشكل متزايد مقارنة بالأسهم.
• قال: "إذا كنت ترغب في الاستثمار في الأسهم، فسوف تستثمر في الذكاء الاصطناعي"، مشيرًا إلى أن أفضل 10 مكونات لمؤشر MSCI هي الآن أسماء تكنولوجيا أمريكية.
الاستثمار في الأسهم ذات القيمة
من جهة أخرى، يرى جون بلانك، كبير الاستراتيجيين في زاكز للاستثمار، أن الأسهم ذات القيمة ستكون "الخطوة الكبيرة" في العام المقبل.
• قال بلانك لقناة CNBC: "ستكون الأسهم ذات القيمة مع عنصر نمو".
توجهات المستثمرين
بدأ المستثمرون أيضًا في الابتعاد عن تجميع الأسهم "السبعة الرائعة" معًا، ويفكرون بدلاً من ذلك في كل شركة على حدة.
• اقترح بلانك أن هذا التحول ينعكس في الإيداعات الفصلية الأخيرة من صناديق التحوط والمستثمرين الرئيسيين.
❝ لقد أصبحنا متحمسين قليلاً عند تجميع الأسهم السبع الكبيرة معًا. ❞
• أضاف بلانك أن:
- الأسهم السبع الكبيرة تتراوح من 200 مكرر ربح مع تسلا إلى 20 مكرر ربح مع ميتا.
- في المنتصف، لديك مايكروسوفت وألفابت عند 30 ونفيديا عند 40.
يتوقع بلانك أن يبدأ الناس في فك تجميع تلك الأسهم السبع والتفكير فيها بناءً على الوضع المحدد.
