التوترات التجارية الأخيرة بين ترامب والصين تقدم دروسًا لسوق النحاس في ظل ازدهار الذكاء الاصطناعي
ملخص:
من المتوقع أن يرتفع الطلب على النحاس بشكل كبير خلال العقد المقبل، مدفوعًا بزيادة الإنفاق الدفاعي وازدهار الذكاء الاصطناعي. تشير التوترات التجارية الحالية إلى أهمية تنوع سلاسل الإمداد في مواجهة التحديات.
نقاط رئيسية
• من المتوقع أن يشهد الطلب على النحاس زيادة ملحوظة خلال العقد المقبل، نتيجةً لزيادة الإنفاق الدفاعي وازدهار الذكاء الاصطناعي.
• تُظهر "هشاشة" سلاسل الإمداد، التي تفاقمت بسبب التوترات التجارية الحالية، أهمية تنوع مصادر الإمداد.
• قال ماث تشامبرلين، الرئيس التنفيذي لبورصة المعادن بلندن، إن "كل دولة" تدرس ديناميكيات الإمداد، بما في ذلك تنوع التسليم وإعادة استثمار الصهر.
تحديات السوق
تؤكد التوترات التجارية المتجددة بين الولايات المتحدة والصين على التحديات التي تواجه سوق النحاس، حيث يبدو أن ازدهار الذكاء الاصطناعي وزيادة الإنفاق الدفاعي والتحول في الطاقة ستعزز الطلب على المعدن في السنوات العشر المقبلة.
قال ماث تشامبرلين، الرئيس التنفيذي لبورصة المعادن بلندن، إن النزاع الأخير بين الولايات المتحدة والصين حول المعادن النادرة يقدم دروسًا مهمة لسوق النحاس. وذكر في مقابلة مع CNBC أن ضيق الإمداد قد دفع أسعار النحاس في الأسواق إلى مستويات تفوق أسعار العقود الآجلة.
توقعات الأسعار
• أشار تشامبرلين إلى أن "التوافق العام في السوق هو أن هناك بالفعل دافعًا للطلب على المدى المتوسط".
• أضاف أن الطلب يظهر عبر مجموعة متنوعة من التطبيقات، من التكييف والبناء إلى الذكاء الاصطناعي والكهربة.
• ومع ذلك، فإن الحركة الحالية للأسعار مدفوعة بشكل أساسي بتطورات جانب الإمداد، بما في ذلك عدد من الاضطرابات.
❝ نحن بحاجة إلى تعلم الدروس من النحاس، كيف نضمن تنوع الإمداد؟ هذا ما تبحث عنه كل دولة في الوقت الحالي. ❞
استثمارات جديدة
تحدث تشامبرلين عن زيادة التركيز على تنوع مواقع التسليم في بورصة المعادن بلندن، بالإضافة إلى المحادثات بين المنتجين الغربيين حول إعادة استثمار الطاقة في الصهر.
في وقت سابق من هذا الأسبوع، تم الكشف عن أن شركة أوروبس، أكبر منتج للنحاس في أوروبا، تجري محادثات مع إدارة ترامب لبناء مصنع جديد لصهر النحاس في الولايات المتحدة، مع إمكانية الحصول على دعم حكومي.
توقعات الطلب العالمي
تشير التحليلات إلى أن الطلب العالمي على النحاس قد يرتفع بمقدار 8.2 مليون طن سنويًا ليصل إلى 42.7 مليون طن سنويًا خلال العقد المقبل، مما يمثل زيادة بنسبة 24%.
قال تشارلز كوبر، مدير الأبحاث ورئيس أبحاث النحاس في وود ماكنزي، إن النحاس أصبح "عنق الزجاجة الاستراتيجي" في التحول العالمي للطاقة.
❝ إذا لم تتخذ الحكومات والمستثمرون إجراءات، فإننا نعرض المعدن المستخدم في الكهربة ليصبح معدناً نادراً. ❞
