ملخص:
وافقت شركة الطيران البريطانية منخفضة التكلفة "easyJet" على عرض استحواذ محسّن من شركة الاستثمار الأمريكية "Castlelake"، مما قد يُحدث تحولاً كبيراً في قطاع الطيران الأوروبي. العرض الجديد يُقيم الشركة بقيمة تصل إلى 5.5 مليار جنيه إسترليني.
عرض الاستحواذ من "Castlelake"
أعلنت شركة الطيران البريطانية "easyJet" أنها وافقت على عرض استحواذ محسّن من شركة الاستثمار الأمريكية "Castlelake"، والذي يُقيم الناقل الجوي بقيمة تصل إلى 5.5 مليار جنيه إسترليني (7.34 مليار دولار). يأتي هذا الإعلان في يوم الأحد، ويُعتبر تحولاً محتملاً كبيراً في قطاع الطيران الأوروبي.
تفاصيل العرض
• يمثل العرض الجديد 6.90 جنيه إسترليني للسهم، مما يُعد زيادة بنسبة 73% عن سعر إغلاق "easyJet" في 29 مايو، عندما أفصح مدير صندوق الأسهم الخاصة عن اهتمامه بالشركة للجهات التنظيمية البريطانية.
• تواجه "easyJet"، التي تُشغل خطوطاً منخفضة التكلفة في 38 دولة أوروبية، تحديات تشغيلية نتيجة ارتفاع أسعار وقود الطائرات بسبب النزاع في إيران، مما أثر على هوامش الربح لشركات الطيران عالمياً.
التنافس في السوق
تُعتبر "easyJet" هدفاً محتملاً للاستحواذ، حيث تمتلك أوقات هبوط قيمة في مطارات رئيسية مثل لندن غاتويك وباريس وجنيف، مما يجعلها جذابة للمستثمرين المحتملين.
في يونيو، رفضت "easyJet" عرضاً بقيمة 4.93 مليار جنيه إسترليني من "Castlelake"، لكنها أبدت اهتماماً بمواصلة المحادثات من خلال منح مدير الأسهم الخاصة وصولاً محدوداً إلى البيانات التجارية للشركة.
التحديات القانونية
أثار المحللون تساؤلات حول ما إذا كانت "Castlelake" يمكن أن تفي باللوائح الأوروبية التي تتطلب أن تكون شركات الطيران التي تعمل في الاتحاد الأوروبي مملوكة ومسيطرة من قبل مواطنين من الاتحاد.
لم يُذكر هذا في عرض يوم الأحد، لكن "Castlelake" قالت سابقاً إنها ستملك 49% من هيكل العرض، بينما سيحتفظ اثنان من مواطني الاتحاد الأوروبي، وهما بيتر بيلو، الرئيس التنفيذي السابق لشركة "Malaysia Airlines"، ومارك برين، التنفيذي البارز في الصناعة، بالباقي.
أداء "easyJet"
تشغل "easyJet" 355 طائرة عبر أكثر من 1200 خط، وقد واجهت صعوبات في التعافي منذ جائحة كوفيد-19. ومع ذلك، فإن أعمالها في عطلات الحزم وأسطولها الفعال من طائرات إيرباص كانت من النقاط المضيئة.
سوق الاستحواذات في بريطانيا
من المتوقع أن يسجل السوق البريطاني رقماً قياسياً في عمليات الاندماج والاستحواذ في عام 2026، حيث تجذب التقييمات الأضعف بين الشركات المدرجة في لندن المشترين. في البداية، وصفت "easyJet" نهج "Castlelake" بأنه "فرصة عالية" في ظل الاضطرابات الناتجة عن الحرب في إيران التي أثرت على أسهمها.
❝ إن هذا العرض يمثل فرصة استراتيجية لشركة "easyJet" في ظل الظروف الحالية، مما قد يُعيد تشكيل مستقبلها في السوق الأوروبية. ❞
