تصل أصول صناديق التحوط إلى 5 تريليونات دولار مع ارتفاع تدفقات رأس المال الفصلية.
ملخص:
وصلت الأموال المدارة من قبل صناديق التحوط إلى مستوى قياسي بلغ 5 تريليونات دولار، مدفوعة بزيادة في تخصيصات رأس المال والعوائد الإيجابية للاستثمارات. تشير التحليلات إلى أن هذا النمو التاريخي يعكس نشاطًا متزايدًا في عمليات الاندماج والاستحواذ وتوقعات بانخفاض أسعار الفائدة.
أموال صناديق التحوط تصل إلى 5 تريليونات دولار
في 25 أبريل 2025، سجلت صناديق التحوط مستوى قياسيًا في الأموال المدارة بلغ 5 تريليونات دولار، نتيجة لزيادة تخصيصات رأس المال في الربع الثالث من العام، بالإضافة إلى العوائد الإيجابية للاستثمارات.
أظهر تحليل نشرته شركة Hedge Fund Research (HFR) يوم الخميس أن إجمالي الأصول العالمية تحت الإدارة بلغ 4.98 تريليون دولار في نهاية الربع الثالث.
• زادت الأصول الإجمالية للصناعة بمقدار 238.4 مليار دولار خلال فترة الثلاثة أشهر التي انتهت في 30 سبتمبر.
• شملت هذه الزيادة 33.7 مليار دولار من تخصيصات جديدة صافية من مستثمرين مثل صناديق التقاعد وشركات التأمين وصناديق الثروة السيادية.
• تعتبر هذه أكبر تدفقات صافية للأصول منذ الربع الثالث من 2007، قبل الأزمة المالية العالمية.
تعود بقية الزيادة في رأس المال إلى المكاسب الإيجابية التي حققها المديرون خلال فترة الثلاثة أشهر.
حقق مؤشر HFR الرئيسي، الذي يهدف إلى تقديم لمحة عامة عن الصناعة، زيادة بنسبة 5.4% خلال هذه الفترة. منذ بداية عام 2025، ارتفع المؤشر بنسبة 9.5%.
قال كينيث هاينز، رئيس HFR، إن "النمو التاريخي" مدفوع بمزيج من زيادة نشاط الاندماج والاستحواذ بين الشركات، والرهانات الناجحة على ازدهار الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا، وتوقعات متزايدة بانخفاض أسعار الفائدة.
❝ بينما هيمنت مشاعر المخاطرة على الأشهر الأخيرة، تطورت المخاطر أيضًا، حيث شارك المديرون في تسريع هذه الاتجاهات حتى نهاية العام، لكنهم أيضًا وضعوا استراتيجيات للتكيف مع تقلبات المشاعر والاتجاهات عبر الأسهم والسلع والعملات والعملات المشفرة. ❞
الفائزون في الربع الثالث
كان الفائزون الرئيسيون خلال الربع الثالث هم مدراء صناديق التحوط الخاصة بالأسهم، الذين يتاجرون في الأسهم على المدى الطويل والقصير، وغالبًا ما يستخدمون تحليلات موضوعية وأساليب محددة للقطاعات وبحوث أساسية على مستوى الشركات.
• حققوا عوائد استثمارية بنسبة 7.2%، وزادت أصولهم بمقدار 96.7 مليار دولار، بما في ذلك تدفقات صافية إيجابية من المستثمرين بلغت 18 مليار دولار.
• بذلك، ارتفع إجمالي رأس المال لصناديق الأسهم إلى 1.5 تريليون دولار، مما يجعلها أكبر استراتيجية فرعية في صناديق التحوط من حيث الأصول.
• منذ بداية العام، حققت استراتيجيات اختيار الأسهم زيادة بنسبة 13.6%.
استراتيجيات الاقتصاد الكلي
كانت صناديق التحوط الاقتصادية الكلية الأخرى المستفيدة، حيث تستثمر في الاتجاهات الاقتصادية الكلية والجيوسياسية باستخدام الأسهم والسندات والعملات والسلع وأصول أخرى.
• زادت أصول استراتيجيات الاقتصاد الكلي بمقدار 33.5 مليار دولار خلال الربع الثالث، مع تدفقات صافية من العملاء بلغت 1.7 مليار دولار، ليصل إجمالي رأس المال الاقتصادي الكلي إلى 759 مليار دولار.
• حقق مديرو الاقتصاد الكلي عوائد استثمارية بنسبة 4.7% في الربع الثالث. بعد استعادة الخسائر التي تكبدوها في وقت سابق من العام، ارتفع القطاع بنسبة 3.8% في الأشهر التسعة حتى نهاية سبتمبر.
أضاف هاينز أن الصناعة يمكن أن تتوقع تدفق المزيد من الأموال إلى خزائنها مع سعي المستثمرين للتنقل في بيئة جيوسياسية صعبة وعدم اليقين في السياسات التجارية.
قال: "المؤسسات التي تسعى إلى وضع استراتيجيات لمواجهة هذه الاتجاهات، بما في ذلك التسارع المستمر والانكفاء الدفاعي، من المرجح أن تزيد من تخصيصاتها للمديرين الذين أظهروا قدرتهم على التنقل بين الاتجاهات الحديثة والمخاطر المتقلبة، مما سيساهم في دفع نمو الصناعة إلى ما بعد عتبة 5 تريليونات دولار حتى نهاية العام."
