تراجع عمالقة الأسهم الخاصة في أوروبا مع انتشار مخاوف من إقراض البنوك الأمريكية.

تراجع عمالقة الأسهم الخاصة في أوروبا مع انتشار مخاوف من إقراض البنوك الأمريكية.

ملخص:
تراجعت أسهم بعض الشركات الكبرى في الأسواق الخاصة الأوروبية يوم الجمعة بسبب المخاوف المتعلقة بمعايير الإقراض في الأسواق الأمريكية. تأتي هذه التحركات بعد تراجع كبير في أسهم البنوك الإقليمية الأمريكية.

تراجع أسهم الشركات الخاصة الأوروبية

شهدت أسهم بعض الشركات الكبرى في الأسواق الخاصة الأوروبية تراجعًا يوم الجمعة، وسط مخاوف من تأثير معايير الإقراض في الأسواق الأمريكية.

أداء الشركات الكبرى

• انخفضت أسهم شركة ICG المدرجة في لندن بحوالي 6%.
• فقدت شركة CVC Capital Partners، التي تتخذ من جيرسي مقرًا لها، حوالي 5.4% بحلول فترة ما بعد الظهر.
• تراجعت شركة Partners Group السويسرية بنسبة 4%، في حين انخفضت أسهم شركة EQT السويدية بنفس النسبة.

تأتي هذه التحركات بعد بيع واسع النطاق في أسهم البنوك الإقليمية الأمريكية هذا الأسبوع، حيث تزايدت المخاوف بشأن ممارسات الإقراض عالية المخاطر التي قد تنتقل من سوق الائتمان الخاص إلى القطاع المصرفي الأوسع.

إدارة الأصول

• تدير شركة ICG أكثر من 30 مليار دولار في أصول الديون الخاصة، ما يعادل حوالي 25% من إجمالي أصولها تحت الإدارة حتى نهاية يونيو.
• تدير شركة Partners Group 38 مليار دولار في الائتمان الخاص، بينما تدير شركة CVC في هذا المجال حوالي 17 مليار يورو (19.9 مليار دولار).

تسليط الضوء على جودة الائتمان

تزايد التركيز على جودة الائتمان في الأسابيع الأخيرة بعد انهيار شركة First Brands لصناعة قطع غيار السيارات وإفلاس شركة Tricolor المقرضة للسيارات ذات الائتمان الضعيف.

أغلقت شركة Jefferies، التي كانت لها تعرضات لشركة First Brands، على انخفاض بنسبة 11% يوم الخميس قبل أن تتعافى يوم الجمعة.

مخاوف من الرفع المالي

بينما جاء انهيار شركة First Brands بشكل رئيسي من ترتيبات الاقتراض المعقدة في مجال تمويل سلسلة التوريد والفواتير المستحقة، فقد سلطت هذه الحادثة الضوء على المخاوف الأوسع بشأن زيادة الرفع المالي ومعايير الائتمان المحتملة الضعيفة.

❝ عندما ترى صرصورًا واحدًا، من المحتمل أن يكون هناك المزيد، ❞ قال جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لشركة J.P. Morgan، خلال مكالمة الأرباح للربع الثالث.

تحذيرات من المسؤولين الماليين

في مقابلة حصرية مع CNBC، حذر يوآخيم ناغل، رئيس البنك المركزي الألماني وعضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، من "التأثيرات الجانبية" من سوق الائتمان الخاص، واصفًا إياها بأنها "خطر تنظيمي".

قال ناغل: "هذا السوق كبير جدًا الآن — حسب علمي، يتجاوز حجمه تريليون دولار، ونعلم أن هناك بعض التأثيرات من المشاركين في السوق الأقل تنظيمًا إلى المشاركين الأكثر تنظيمًا. يجب علينا كمنظمين أن نراقب ذلك عن كثب."

في الوقت نفسه، قال توبيا أديان، مدير قسم الأسواق النقدية ورأس المال في صندوق النقد الدولي، إن المجموعة تراقب الآن عن كثب الوسطاء الماليين غير المصرفيين، لا سيما في مجال الائتمان الخاص.

قال أديان: "هذا الرفع المالي قد يكون resilient، ولكن بالطبع، نحن نراقب معايير الاكتتاب عن كثب."