ملخص:
أعلنت شركتا TSMC وASML عن نتائج مالية قوية، حيث استمر الطلب على شرائح الذكاء الاصطناعي في الارتفاع. ومع ذلك، لم تؤثر هذه النتائج بشكل إيجابي على أسهم الشركات في وول ستريت.
أرباح TSMC
أبلغت شركة TSMC، أكبر مصنع للرقائق في العالم، عن زيادة بنسبة 58% في أرباح الربع الأول، متجاوزة التوقعات وسجلت رقماً قياسياً جديداً. كانت هذه الزيادة هي الرابعة على التوالي من الأرباح القياسية.
قال الرئيس التنفيذي لشركة TSMC، C.C. Wei، في مكالمة أرباح يوم الخميس:
❝ الطلب المتعلق بالذكاء الاصطناعي لا يزال قوياً للغاية. ❞
رغم ذلك، انخفضت أسهم TSMC بنحو 3% يوم الخميس.
• 61% من إيرادات TSMC في الربع الأول جاءت من قطاع الحوسبة عالية الأداء، الذي يشمل شرائح الذكاء الاصطناعي.
• ارتفعت هذه النسبة من 55% في الربع السابق.
أشار جوردان كلاين من Mizuho Securities إلى أن النتائج كانت جيدة، لكن كانت متوقعة. وأضاف:
❝ عندما يرى الناس بعض هذه الشركات تتداول بشكل منخفض على أرقام جيدة، فإن ذلك يخلق نوعاً من دوران الأموال السريعة. ❞
هامش الربح
سجلت هوامش الربح الإجمالية ارتفاعاً عن الربع السابق، حيث بلغت 66%، مما يعكس هيمنة TSMC في شرائح التكنولوجيا المتقدمة.
تحديات في سوق الهواتف الذكية
شهدت إيرادات الهواتف الذكية انخفاضاً بنسبة 11% مقارنة بالربع السابق بسبب نقص مستمر في الذاكرة.
تأثيرات الحرب في إيران
أفاد مسؤولو TSMC أنهم لا يتوقعون تأثيرات فورية من النزاع في إيران على إمدادات الطاقة وسلاسل التوريد، حيث لديهم مخزون احتياطي من الغازات الخاصة مثل الهيليوم والهيدروجين.
أداء ASML
انخفضت أسهم ASML بنسبة 6.5% يوم الأربعاء، لكن أغلق السوق على انخفاض قدره 2.5% وسط مخاوف من تراجع المبيعات إلى الصين.
آفاق صناعة الرقائق
قال الرئيس التنفيذي لشركة ASML، كريستوف فوكه، إن الشركة قد تسلم 80 من آلات الطباعة بالأشعة فوق البنفسجية في عام 2027، إذا كانت الطلبات تدعم ذلك.
استثمارات TSMC
تتوقع TSMC إنفاق 52-56 مليار دولار في عام 2026، بزيادة عن 40.5 مليار دولار في عام 2025.
• من المتوقع أن تحقق الشركة نمواً بنسبة 10% في إيرادات الربع الثاني.
توسيع القدرات
تعمل TSMC على زيادة مصانع تصنيع الشرائح المتقدمة في أريزونا، لكن ذلك قد لا يكون كافياً لتلبية الطلب المتزايد.
• تركز الشركة على تطوير تقنيات التعبئة المتقدمة، حيث تسيطر Nvidia على معظم القدرة الإنتاجية لهذا النوع.
خلاصة
تظل توقعات السوق مرتفعة، مما يضع ضغوطاً على شركات تصنيع الرقائق. يتوقع المحللون أن تستمر TSMC في مواجهة تحديات في زيادة قدرتها الإنتاجية لتلبية الطلب المتزايد على شرائح الذكاء الاصطناعي.
