بنك أوف أمريكا: من المتوقع أن ترتفع أسهم عمالقة الدفاع الأوروبيين

بنك أوف أمريكا: من المتوقع أن ترتفع أسهم عمالقة الدفاع الأوروبيين

ملخص:
تتوقع التحليلات أن تشهد أسهم الدفاع الأوروبية زيادة كبيرة في الطلب، بفضل التغيرات في مواقف صناديق الاستثمار. يشير الخبراء إلى أن هذا الاتجاه قد يدعم النمو المستمر في هذا القطاع.

أسهم الدفاع الأوروبية في طريقها للنمو

تتوقع التحليلات أن تشهد أسهم الدفاع الأوروبية دفعة قوية جديدة، حيث يتوقع المحللون زيادة في الطلب من فئة معينة من السوق.

في حديثه مع برنامج "Squawk Box Europe" على قناة CNBC، قال بن هيلان، رئيس أبحاث الصناعات الأوروبية في بنك أوف أمريكا، إن فريقه يتوقع أن المستثمرين الأوروبيين الذين يفضلون الاستثمار على المدى الطويل لم يدخلوا بعد في قطاع الدفاع.

• العديد من صناديق الاستثمار المعنية بالمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG)، التي كانت تتجنب استثمارات الدفاع تاريخيًا، يبدو أنها قد غيرت موقفها بسبب زيادة عدم الاستقرار الجيوسياسي والتزام الحكومات الغربية بزيادة ميزانيات الأمن.

وأشار هيلان إلى أن هذا الاتجاه قد يكون دافعًا لنمو أكبر بين الأسماء الناجحة في مجال الدفاع.

❝ أعتقد أن ما شهدناه هو أن بعض هؤلاء المستثمرين الذين كانوا مقيدين سابقًا لم يعودوا مقيدين، ولكن من أجل شراء تلك الأصول ضمن صناديقهم، يحتاجون إلى تحديث جميع وثائق الصندوق، وإخطار عملائهم بما يخططون للقيام به. ❞

لقد شهدت أسهم الدفاع الأوروبية عامًا من النمو الكبير، وسط التزامات من الحكومات الإقليمية وحلف الناتو، الذي يتكون أعضاؤه بشكل كبير من دول أوروبية، لزيادة الإنفاق الدفاعي بشكل كبير.

• ارتفع مؤشر Stoxx Europe Aerospace and Defense بنسبة 50% منذ بداية عام 2025، حيث شهدت الشركات الرائدة ارتفاعًا كبيرًا في تقييماتها.

• على سبيل المثال، ارتفعت أسهم شركة Exail Technologies الفرنسية للروبوتات البحرية بنسبة 581% على مدار العام.

• بينما ارتفعت أسهم المقاولين الدفاعيين الألمان Renk و Rheinmetall و Hensoldt بنسبة 235% و 164% و 147% على التوالي.

ومع ذلك، شهدت أسهم الدفاع الإقليمية تراجعًا على مدى الجلسات الثلاث الماضية، حيث أثارت اجتماع مخطط بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الروسي فلاديمير بوتين آمالًا في إنهاء الحرب في أوكرانيا.

قال هيلان: "لقد رأينا الكثير من صناديق التحوط وصناديق الماكرو تشارك في هذه الأسماء. ما شهدناه في الشهر الماضي هو الكثير من تقليص المراكز. بعض الصناديق حققت الكثير من الأرباح في الأشهر الستة الأولى."

وأضاف أن العديد من أسهم الدفاع حققت مكاسب ضخمة بناءً على توقعات كبيرة للطلبات القادمة من الحكومات الإقليمية، واقترح أن تحقق تلك الطلبات قد يساعد في دعم قصة النمو.

قال: "الطلبات في ألمانيا ستبدأ حقًا في التأثير على قوائم الانتظار لدى الشركات. نحن في هذه الفترة التي تشهد تقييمات مرتفعة جدًا على المدى القصير، لأننا نتوقع مسار نمو كبير حتى نهاية هذا العقد."