الأسهم تعيد ترتيب أوضاعها بعد انتعاش ملحوظ في شهية المخاطرة
ملخص: شهدت الأسواق المالية انتعاشًا بعد ارتفاع قوي يوم الجمعة، مع توقعات بعودة الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، لا تزال هناك مخاوف من تقلبات السوق في المستقبل القريب.
تحليل السوق
شهدت الأسهم انتعاشًا بعد الارتفاع الكبير الذي حدث يوم الجمعة، والذي كان مدفوعًا بزيادة احتمالية استئناف الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة الشهر المقبل، في ظل اقتصاد مستقر مع مؤشرات الأسهم قريبة من مستويات قياسية.
• توجهات السوق:
- شهدت مؤشرات الأسهم تراجعًا طفيفًا عن اتجاهات يوم الجمعة.
- تراجعت مؤشرات Russell 2000 وDow Industrials، التي كانت من الفائزين الكبار في التحول من الأسهم الكبيرة إلى الصغيرة ومن النمو إلى القيمة.
- في المقابل، استمرت مؤشرات S&P 500 وNasdaq في تحقيق مكاسب.
• عائدات الخزينة والدولار:
- ارتفعت عائدات الخزينة ومؤشر الدولار الأمريكي قليلاً، مسترجعةً بعض الانخفاضات التي حدثت يوم الجمعة.
ارتفاع غير معتاد
من الجوانب الملحوظة في ارتفاع يوم الجمعة هو أن 90% من حجم التداول في بورصة نيويورك كان في الاتجاه الصاعد، وهو ما يُعتبر عرضًا نادرًا لطلب شراء غير متوازن، خاصةً مع وجود المؤشرات الرئيسية عند أو بالقرب من مستويات قياسية.
❝ إن الارتفاع الكبير في السوق عادة ما يكون له آثار إيجابية على المدى الطويل، لكن معظم أيام "90% صعود" تحدث عندما يخرج السوق من تصحيح أو سوق هابطة. ❞
التوقعات المستقبلية
رغم ذلك، فإن الإشارات الحالية قد تثير تساؤلات حول موثوقيتها. هل تعني هذه الظروف أن السوق في لحظة "الجميع رابح"؟ حيث أن استئناف خفض أسعار الفائدة مع ارتفاع التضخم وانخفاض البطالة يعني أن السيولة الإضافية قد لا تكون علاجًا لاقتصاد مريض، بل محفزًا ترفيهيًا للمخاطر.
• توقعات السوق:
- يسعى وول ستريت إلى توسيع السوق الصاعدة.
- إذا جاء هذا التوسع مع ضعف واضح في الأسهم الكبيرة، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة التقلبات.
مؤشرات التقلب
مؤشر التقلب CBOE حاليًا في حالة هدوء، حيث يتواجد تحت مستوى 15، مع تجاوز السوق لحالة عدم اليقين المتعلقة بجاكسون هول. من المتوقع أن تكون نتائج Nvidia وبيانات التضخم PCE في وقت لاحق من هذا الأسبوع، مما قد يزيد من التقلبات.
نتائج Nvidia
من المتوقع أن تواجه نتائج Nvidia يوم الأربعاء تحديًا كبيرًا، حيث تضاعف سعر السهم منذ أدنى مستوى له في أبريل. ومع ذلك، يجب ملاحظة أن نتائج Nvidia وردود فعل السوق تجاهها لم تحدد دائمًا مصير السوق ككل في الفترات السابقة.
