ملخص: شهدت الأسواق العالمية تراجعًا حادًا في سندات الحكومة، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوياتها منذ عقود. يأتي ذلك في ظل تزايد المخاوف من الضغوط التضخمية بعد فشل المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران.
تراجع حاد في سندات الحكومة العالمية
تراجعت الأسواق المالية صباح يوم الثلاثاء مع حدوث بيع جماعي لسندات الحكومة، مما أدى إلى ارتفاع تكاليف الاقتراض إلى أعلى مستوياتها منذ عقود، في ظل تلاشي الآمال لإنهاء النزاع في الشرق الأوسط.
جاء ذلك بعد إغلاق نافذة التوصل إلى اتفاق جديد بين الولايات المتحدة وإيران دون تحقيق أي تقدم، مما أعاد المخاوف بشأن الضغوط التضخمية إلى الواجهة.
تصريحات الرئيس الأمريكي
في يوم الاثنين، استبعد الرئيس الأمريكي دونالد ترامب تمديد وقف إطلاق النار بين واشنطن وطهران، بينما أصدرت إيران تهديدات جديدة بتصعيد عسكري. وقد رفض الجانبان إجراء المزيد من محادثات السلام.
حادثة في مضيق هرمز
في تطور آخر، تعرضت سفينة شحن لضربة صاروخية أثناء عبورها مضيق هرمز، وهو ممر مائي حيوي للتجارة العالمية وأصبح نقطة خلاف رئيسية في المفاوضات. أدت الإغلاق الفعلي للمضيق خلال الحرب التي استمرت نحو ستة أشهر إلى ارتفاع أسعار الطاقة والسلع الأساسية.
ارتفاع أسعار النفط
استمرت أسعار النفط في الارتفاع يوم الثلاثاء، حيث تجاوزت عقود خام برنت العالمية مستوى 90 دولارًا للبرميل.
عائدات السندات الأمريكية
في الساعة 7:38 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، ارتفعت عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا تقريبًا 3 نقاط أساس لتصل إلى 5.335%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2002. كما سجلت عائدات سندات الخزانة لأجل 20 عامًا أعلى مستوى لها منذ عام 2006، بينما كانت عائدات سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند 4.748%، وهو أعلى مستوى منذ عام 2007.
ضغوط على السندات العالمية
تأثرت السندات الحكومية في دول أخرى أيضًا، حيث اقتربت عائدات السندات الألمانية لأجل 10 سنوات من أعلى مستوى لها منذ 15 عامًا، في حين سجلت نظيرتها الفرنسية أعلى عائد لها منذ عام 2008. ارتفعت عائدات السندات اليابانية لأجل 10 سنوات إلى 2.941%، متجاوزة أعلى مستوى لها منذ 40 عامًا.
تحليل السوق
في مذكرة صباح يوم الثلاثاء، قال دان كوتسورث، رئيس الأسواق في AJ Bell، إن الجهود غير الناجحة لإنهاء الحرب قد وضعت مخاوف التضخم وزيادة أسعار الفائدة في مقدمة اهتمامات المستثمرين. وأضاف: "ارتفاع عائدات السندات طويلة الأجل لا يعكس فقط توقعات ارتفاع أسعار الفائدة ومخاوف التضخم، بل يمكن أن يعكس أيضًا القلق بشأن مستويات الاقتراض الحكومي العالية".
تصريحات حول الذكاء الاصطناعي
في حديثه لقناة CNBC، قال كارل وينبرغ، مؤسس High Frequency Economics، إنه يعتقد أن الاستثمارات الضخمة في تطوير الذكاء الاصطناعي تساهم أيضًا في تراجع سوق السندات. وأشار إلى أن هذه الاستثمارات تستنزف من نفس موارد الادخار التي تمول العجز الحكومي، مما يؤدي إلى ارتفاع عائدات السندات.
❝ إنهم يقترضون الكثير من المال، وأعتقد أن ذلك يزاحم الاستثمارات من قبل الشركات الصغيرة، وهذا ما يؤدي إلى ارتفاع عائدات السندات. ❞
