ارتفاع عوائد السندات الحكومية وسط مخاوف من التضخم تؤدي إلى تراجع عالمي في سوق السندات.

ملخص: ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل ملحوظ وسط مخاوف من ضغوط تضخمية متزايدة. تأتي هذه الزيادة قبل اجتماع مهم لوزراء المالية ومحافظي البنوك المركزية في مجموعة السبع.

ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية

استمرت عوائد سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع يوم الاثنين، حيث شهدت الأسواق العالمية بيعاً مكثفاً وسط مخاوف من عودة الضغوط التضخمية.

عائدات السندات الرئيسية

• عائد سند الخزانة الأمريكي لمدة 10 سنوات، وهو المعيار الرئيسي لاقتراض الحكومة الأمريكية، ارتفع بأكثر من نقطتين أساسيتين في الساعات الأولى ليصل إلى 4.6173%، وهو أعلى مستوى له منذ 15 شهراً.

• عائد سند الخزانة لمدة 30 عاماً، الذي يتأثر بالمخاطر السياسية، بلغ أعلى مستوى له منذ عقدين عند 5.1418% بعد ارتفاع قدره نقطة أساس واحدة يوم الاثنين.

• عائد سند الخزانة لمدة عامين، الذي يميل إلى التفاعل مع قرارات أسعار الفائدة قصيرة الأجل من مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ارتفع أيضاً بأكثر من نقطة أساس واحدة ليصل إلى 4.1008%.

تأثيرات الزيادة على الأسواق العالمية

شهدت الزيادة الأخيرة في تكاليف الاقتراض تأثيرات واسعة على الأسواق العالمية يوم الاثنين، قبل اجتماع رئيسي لوزراء المالية ومحافظي البنوك المركزية في باريس.

• عوائد السندات الألمانية لمدة 10 سنوات ارتفعت بأكثر من نقطتين أساسيتين لتصل إلى 3.1827%، بينما ارتفعت عوائد السندات اليابانية لمدة 10 سنوات بمقدار 13 نقطة أساس لتصل إلى 2.739%.

• في المملكة المتحدة، انخفضت عوائد السندات الحكومية لمدة 10 سنوات قليلاً، حيث كانت أقل بحوالي نقطة أساس واحدة في التعاملات المبكرة، لكنها لا تزال مرتفعة عند 5.169% وسط عدم اليقين بشأن مصير رئيس الوزراء البريطاني كير ستارمر.

تحديات البنوك المركزية

مع تصاعد التداعيات الاقتصادية من الصراع في الشرق الأوسط، تواجه البنوك المركزية تحديات كبيرة في إدارة أسعار الفائدة.

❝ التضخم سيكون مشكلة صعبة ومزعجة للبنوك المركزية ومستثمري السندات، ❞ كما قال ويل هوبز، كبير مسؤولي الاستثمار في بروكس ماكدونالد.

أسعار النفط

ارتفعت أسعار النفط مرة أخرى يوم الاثنين، حيث سجلت أسعار نفط برنت، المعيار الدولي، زيادة بنسبة 1.8% لتصل إلى 111.16 دولار للبرميل، بينما تم تداول عقود نفط غرب تكساس الوسيط عند 107.56 دولار للبرميل، بزيادة تزيد عن 2%.

التحديات السياسية في المملكة المتحدة

قالت ليزي غالبراث، كبيرة الاقتصاديين السياسيين في أبردين، إن صدمة أسعار الطاقة والاضطرابات السياسية المستمرة في المملكة المتحدة، التي قد تشير إلى تحول حاسم نحو اليسار تحت قيادة رئيس وزراء عمالي جديد، تضيف "علاوة خطر إضافية" على السندات البريطانية.