ملخص:
تشهد أسهم "السبعة العظماء" تباينًا ملحوظًا، حيث بدأت تتراجع في أدائها مقارنة بالسوق بشكل عام. بينما تتجه الاستثمارات نحو شركات متنوعة في مجالات البنية التحتية والطاقة.
تباين أداء "السبعة العظماء"
لم تعد أسهم "السبعة العظماء" تمثل كيانًا موحدًا. فقد بدأت الأسهم التقنية المرتفعة الأداء التي تجمعت ضمن فرضية استثمار واحدة، تمثل المرحلة الأولى من تجارة الذكاء الاصطناعي، في التمايز بشكل كبير.
أداء السوق
- في عام 2026، ارتفع مؤشر S & P 500 بحوالي 9%، بينما تراجعت مجموعة "السبعة العظماء" بنسبة 1% خلال نفس الفترة، وفقًا لتحليل أجرته شركة "فانغارد".
- في الأشهر القليلة الماضية، تمكنت مجموعة متنوعة من شركات البناء والبنية التحتية والطاقة من جذب انتباه المستثمرين بعيدًا عن تجارة الذكاء الاصطناعي.
تحليل "فانغارد"
- حدد تحليل "فانغارد" 45 شركة ضمن "مجمع الذكاء الاصطناعي" الأوسع، والذي تضاعف في قيمته منذ بداية العام.
- تجدر الإشارة إلى أن هذا التحليل يستثني شركات مثل "ألفابت" و"أمازون" و"ميتا" و"مايكروسوفت" و"أوراكل".
❝يتجه المستثمرون بعيدًا عن شركات التقنية ذات القيمة السوقية الكبيرة نحو الشركات التي تنتج المكونات المادية والبنية التحتية التي تحظى بطلب مرتفع.❞
— شين ريثاثا، اقتصادي في "فانغارد".
تطورات الشركات الكبرى
- تعمل أربع شركات رئيسية ضمن المجموعة – "مايكروسوفت" و"ميتا" و"ألفابت" و"أمازون" – على تطوير أجهزة الذكاء الاصطناعي الخاصة بها، بينما تستثمر أو تتعاون مع صانعي برمجيات الذكاء الاصطناعي.
- على الرغم من أن استثماراتهم الرأسمالية قد ساهمت في ازدهار الذكاء الاصطناعي في سوق الأسهم، إلا أن المستثمرين بدأوا في التمييز بشكل متزايد بينهم.
أداء الأسهم
- انخفض سهم "ميتا" هذا الأسبوع بعد أن زادت الشركة من توقعاتها للإنفاق، مما أثار حيرة المحللين حول استراتيجيتها في شراء وبيع الطاقة الحاسوبية الفائضة.
- في المقابل، شهد سهم "مايكروسوفت" ارتفاعًا بعد أن أعلنت عن نمو بنسبة 43% في خدمات "أزور" السحابية، مع توقعات ثابتة للنفقات الرأسمالية.
توجهات الشركات الأخرى
- شهدت أسهم "أبل" ارتفاعًا بنسبة 16.4% على مدار الأشهر الستة الماضية، على الرغم من تراجعها بنسبة 10% يوم الجمعة بسبب مخاوف من تكاليف المدخلات.
- انخفض سهم "تسلا" بنسبة 27% خلال نفس الفترة، حيث تراجع التدفق النقدي الحر إلى أراضٍ سلبية.
- بينما ارتفع سهم "نفيديا" بنسبة 3.6%، إلا أن دخول منافسين جدد إلى سوق وحدات معالجة الرسوم قد يعقد نموذج أعمالها.
خاتمة
تتجه الأنظار نحو كيفية تطور هذه الشركات في ظل التغيرات السريعة في السوق، حيث يبدو أن "السبعة العظماء" قد بدأوا في الانقسام إلى قصص متعددة.
