الأسواق الأوروبية: توقعات بفوز بعض الأسهم وخسارة أخرى
ملخص:
تعتبر شركات السيارات والأدوية الأوروبية من أبرز المستفيدين من اتفاق التجارة بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. الاتفاق الجديد يخفف من الرسوم الجمركية، مما ينعش أسواق الأسهم في هذا القطاع.
الفائزون في الاتفاق التجاري
تعتبر صناعة السيارات الأوروبية المستفيد الأبرز من الاتفاق.
• الرسوم الجمركية الجديدة على السيارات تبلغ 15%، وهو انخفاض كبير مقارنةً بالرسوم السابقة التي كانت تصل إلى 25%.
• ارتفعت أسهم شركة فولكسفاغن بنسبة 12% خلال الأسبوع الماضي.
• محللو دويتشه بنك أشاروا إلى أن أخبار الرسوم "غطت على نتائج قوية جداً" في الربع الثاني.
• قال تيم روكوسا من دويتشه بنك: ❝نرى إمكانية لسيناريو إيجابي حيث يمكن أن تكون هناك زيادة في الأسعار مع تميز السوق الجماهيري عن المنافسين في أوروبا.❞
تأثير الرسوم على الشركات الأخرى
• من المتوقع أن تستفيد شركات السيارات الأوروبية الأخرى، حيث تعتبر الرسوم الجديدة "قابلة للإدارة".
• قامت بي إم دبليو وبورشه برفع الأسعار بين 2% و4% لتخفيف تأثير الرسوم.
• صرح الرئيس التنفيذي لشركة فولفو أن "العملاء سيتعين عليهم تحمل جزء كبير من زيادة التكاليف المرتبطة بالرسوم".
الفائزون في قطاع الأدوية
يعتبر قطاع الأدوية والتكنولوجيا الحيوية من الفائزين أيضاً.
• الاتفاق أزال الكثير من عدم اليقين الذي كان يؤثر على الشركات مثل سارتوريوس.
• صرح ريتشارد فوسر من جي بي مورغان بأن زيادة الرسوم بنسبة 5% ستؤدي إلى زيادة في الإيرادات بنسبة 1% سنوياً.
الخاسرون في قطاع الصلب والألمنيوم
تظل آفاق صناعة الصلب والألمنيوم غير واضحة.
• تواجه الصادرات من الاتحاد الأوروبي إلى الولايات المتحدة حالياً رسومًا جمركية بنسبة 50%.
• وصف محللو جي بي مورغان حالة استثمار شركة أرسلور ميتال بأنها "محاصرة" بين أسعار الصلب الضعيفة وآمال اتفاق تجاري.
• صرح متحدث باسم هيدرو أن الرسوم الحالية "لن تغير ديناميكيات السوق الحالية".
توقعات طويلة الأمد
رغم الحماسة الأولية في الأسواق، يشير استراتيجيون من يو بي إس إلى أن الاتفاق قد يكون ضارًا على المدى الطويل.
• قال راينهارد كلوز من يو بي إس: "بينما يقلل الاتفاق من عدم اليقين، فإنه يعزز تدهور شروط تصدير الشركات الأوروبية إلى الولايات المتحدة".
