الأسبوع العالمي المقبل: هل تقترب “الصراصير” نحو أوروبا؟
ملخص:
تتجه الأنظار هذا الأسبوع إلى البنوك الأوروبية مع بدء موسم الأرباح، في وقت تعاني فيه من خسائر كبيرة. تثير المخاوف بشأن الائتمان تساؤلات حول مستقبل المقرضين في المنطقة.
البنوك الأوروبية في دائرة الضوء
تبدأ البنوك الأوروبية هذا الأسبوع موسم الأرباح، لكن خسائر كبيرة شهدها القطاع يوم الجمعة تشير إلى أن المخاوف المتعلقة بالائتمان بدأت تؤثر على المقرضين في المنطقة في وقت حساس.
تحذيرات من قادة القطاع المالي
شهدت الأسبوع الماضي تنافسًا بين أبرز الأسماء في القطاع المالي الأمريكي لتقديم أكثر التصريحات إثارة للقلق. ومن بين هؤلاء:
• جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك JPMorgan، الذي حذر من السوق الائتماني الخاص، قائلاً: "عندما ترى صرصورًا واحدًا، فربما يوجد المزيد."
• جين فريزر، الرئيسة التنفيذية لبنك Citi، التي حذرت من "جيوب من الفقاعات التقييمية."
• مارك روان، رئيس شركة Apollo، الذي أشار إلى "استعداد لتجاوز الحدود."
مع تصاعد التحذيرات في الولايات المتحدة، يبقى السؤال: ماذا يعني هذا لأوروبا، وكيف سيتناول المصرفيون مخاوفهم مع بدء موسم الأرباح بشكل جاد الأسبوع المقبل؟
موسم الأرباح في أوروبا
ستقود كل من Unicredit، وBarclays، وLloyds Banking Group، وNatwest تقارير الأرباح في أوروبا والمملكة المتحدة.
قال فيليبو ألواتي، رئيس قسم المالية في شركة Federated Hermes، إن الرؤساء التنفيذيين سيتحولون من التركيز على المخاطر الكلية إلى المخاطر الجزئية في مكالماتهم حول الأرباح هذا الأسبوع، وسط المخاوف بشأن الأسواق الائتمانية الخاصة.
فيما أضاف يوهان شولتيز من Morningstar أنه لا يرى تدهورًا ماديًا في جودة الائتمان في نتائج الربع الثالث، لكنه أشار إلى أنه سيكون من المثير للاهتمام كيف ستكون صراحة الفرق الإدارية عند مناقشة تطور جودة الائتمان في المستقبل.
مخاوف بشأن جودة الائتمان
أبرز شولتيز مخاوف حول قروض الشركات والشركات الصغيرة والمتوسطة، مشيرًا إلى أن "السوق يبالغ في تقدير تأثير الرسوم الجمركية على بعض جيوب قروض البنوك الأوروبية."
شهدت الأسهم البنكية في أوروبا يوم الجمعة تراجعًا حادًا، حيث أدت المخاوف الائتمانية إلى انخفاضات كبيرة في أسهم مثل Deutsche Bank، وSociété Générale، وUBS.
هامش الخطأ
ستتحدث سيلفيا أمارو من CNBC مع أندريا أورسيل، الرئيس التنفيذي لبنك Unicredit، بينما ينشر البنك أحدث مجموعة من الأرباح، حيث تتوقع S&P Global أن يكون الربع الثالث هادئًا وسط تضييق هوامش الفائدة الصافية وارتفاع تكاليف التمويل.
تواصل Unicredit طموحاتها في الاندماج والاستحواذ، حيث زادت حصتها في بنك Alpha Bank اليوناني إلى 26%، معبرًا أورسيل عن شكره للحكومة اليونانية والبنك المركزي والمؤسسات اليونانية الأخرى على الترحيب بهم وتشجيع استثماراتهم.
مشاكل السيارات
سيقوم بنك Lloyds البريطاني أيضًا بالإبلاغ الأسبوع المقبل، بعد أن أعلن مؤخرًا عن خسارة جديدة قدرها 1.95 مليار جنيه إسترليني نتيجة حكم تنظيمي بشأن بيع غير قانوني لقروض تمويل السيارات. تقدر هيئة السلوك المالي أن الفضيحة ستكلف المقرضين في المملكة المتحدة ما يصل إلى 11 مليار جنيه إسترليني.
البيانات الاقتصادية والأرباح هذا الأسبوع:
• الاثنين: بيانات الناتج المحلي الإجمالي للصين
• الثلاثاء: أرباح L’Oreal، وCoca Cola، وNetflix
• الأربعاء: بيانات التضخم في المملكة المتحدة، وأرباح Unicredit، وBarclays، وTesla
• الخميس: أرباح Unilever، وLloyds Banking Group، وSAP، وIntel
• الجمعة: بيانات PMI في فرنسا، وألمانيا، والمملكة المتحدة، وأرباح Natwest، وProcter & Gamble
