ملياردير في تطوير العقارات يرفع راية التحذير بشأن مراكز البيانات
ملخص:
يستعرض فرناندو دي ليون، مؤسس مجموعة ليون كابيتال، تحذيرات بشأن استثمارات مراكز البيانات في ظل التغيرات الاقتصادية الحالية. كما يسلط الضوء على الفرص الكبيرة في قطاع العقارات التجارية.
تحذيرات من استثمارات مراكز البيانات
بدأ فرناندو دي ليون، مؤسس مجموعة ليون كابيتال، شركة تطوير صغيرة في عام 2004 برأس مال قدره 100,000 دولار، وحوّلها إلى شركة بقيمة 10 مليارات دولار، تركز بشكل رئيسي على العقارات التجارية. ويقول إنه حقق ذلك من خلال توقع الأزمات ومراقبة مصادر رأس المال.
خلال الأزمة المالية الكبرى، بدأ دي ليون في تحقيق ثروته. ترك عمله في جولدمان ساكس لبدء مشروعه الخاص، وكان يقوم ببعض الصفقات في تطوير الأراضي السكنية. وبعد عام، أدرك بعض المؤشرات المبكرة من الرهون العقارية ذات المخاطر العالية والبناء المفرط، مشيرًا إلى أن هذه ستكون "دورة صعبة".
❝لقد قلنا ببساطة، انظر، نحن نرى أشياء هنا غير سليمة من الناحية الأساسية. سنأخذ هذه الممتلكات ونبيعها، ثم ننتظر لنرى ما سيحدث،❞ قال دي ليون.
أضاف دي ليون أنه قام بتحويل مشاريع كانت متوقفة وأصبحت مشكلة للمقرضين، وهي تجربة يقول إنها شكلت تفكيره في السنوات الأولى من الجائحة.
مشكلة مراكز البيانات
بينما تشتري شركات كبيرة مثل بلاكستون وKKR وباين كابيتال، قال دي ليون إنه يتجنب الاستثمار في هذا المجال.
قال: "الشيء الذي لا أستطيع فهمه هو استثمار مراكز البيانات. أنظر إلى مركز بيانات بقيمة 10 مليارات دولار، أولاً، لم يكن هناك أي مخرج فوق 4 أو 5 مليارات دولار، لذا فإن ذلك يثير قلقي."
أضاف: "ثم أرى شركات تكنولوجيا كبيرة، أكبر الشركات على الكوكب، بقيمة سوقية تبلغ 4 تريليونات دولار، تقول: ‘لا أريد امتلاك هذا الأصل. لا أريد أن يكون على ميزانيتي.’ لماذا؟ لماذا لا تريد أكبر شركة في العالم امتلاك أصلها الخاص؟"
يعتقد دي ليون أن ما بداخل هذه المراكز، وهو تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي، سيصبح سريعًا غير صالح للاستخدام.
علم الأحياء التطوري في العقارات التجارية
بدأ دي ليون في مجال العقارات كمراهق، حيث عمل كمترجم لمطور محلي في تكساس. بدلاً من الحصول على راتب، طلب حصة في مشروع. وبدلاً من الحصول على درجة في الأعمال، اختار علم الأحياء التطوري، لأنه يرى أن فهم الناس هو عمل جيد.
قال: "كان ذلك تنبؤًا. لقد ساعدني في اتخاذ قرارات حول تنظيم الشركات والقيادة وبناء الأعمال."
فرصة كبيرة في الأفق
أعرب دي ليون عن حماسه بشأن زيادة رأس المال في العقارات التجارية، من شركات الثروات، والمكاتب العائلية، وصناديق الثروة السيادية والمعاشات.
قال: "عندما تنتقل التخصيصات إلى العقارات من 3% إلى 6%، فهذا يعني أن هناك حوالي 4 تريليونات دولار إضافية من رأس المال تتعقب عددًا محدودًا من الأصول العقارية."
وأضاف: "عندما يحدث ذلك، سترى زيادة في الأسعار للأصول العقارية السليمة من الناحية الأساسية. أعتقد أن قصة السنوات العشر القادمة ستكون أن أسواق رأس المال العقارية ستنمو عشرة أضعاف."
