الملياردير رون بارون: السوق يرتكب أخطاء كبيرة في الإنفاق

الملياردير رون بارون: السوق يرتكب أخطاء كبيرة في الإنفاق

ملخص:
توقع بنك JPMorgan زيادة في نفقاته العام المقبل، مما أدى إلى تقلبات في أسهمه. من جهة أخرى، يبرز المستثمر رون بارون استراتيجياته في الاستثمار في الشركات التي تعاني من ضغوط السوق على المدى القصير.

تحذير من بنك JPMorgan

في 9 ديسمبر، حذر بنك JPMorgan من أنه سيزيد من نفقاته العام المقبل أكثر مما كان متوقعًا سابقًا. وقد أدى ذلك إلى تراجع حاد في أسهم البنك، لكن الأسهم تعافت خلال أيام.

استراتيجية الاستثمار لرون بارون

يعتبر رون بارون، مؤسس ومدير شركة Baron Capital، أن هذه الديناميكية تمثل جزءًا أساسيًا من فلسفته الاستثمارية. فهو يراهن على الشركات التي تعاقبها السوق على المدى القصير بسبب إنفاقها على أولويات النمو على المدى الطويل.

• بارون معروف بمراهناته الكبيرة على شركات ذات نمو مرتفع ومخاطر عالية، مثل SpaceX وTesla وxAI.
• في مقابلة حديثة، ذكر أن حوالي 10% إلى 15% من الشركات التي يرغب في امتلاكها هي تلك التي تعاقبها السوق بسبب إنفاقها الضروري.

تقسيم المحفظة الاستثمارية

شرح بارون استراتيجيته الاستثمارية من خلال ثلاثة أقسام متميزة:

• 30-40% من المحفظة مخصصة لشركات ذات نمو سريع، رغم المخاطر.
• 50-55% مخصصة لشركات ذات نمو مزدوج الرقم.
• 10-15% من الشركات التي تعاقبها السوق بسبب تركيزها على الأرباح الحالية.

❝هؤلاء هم الشركات التي لا يرغب أحد في الاستثمار فيها، لكن بالنسبة لنا من الواضح ما ستنتجه هذه الشركات. نحن نستثمر في هذه الشركات، وهذا أحد الأسباب التي جعلتنا نحقق أداءً جيدًا لفترة طويلة.❞

نجاحات بارون كمدير استثماري

منذ تأسيس Baron Capital في عام 1982، حققت الشركة 57 مليار دولار من الأرباح لمساهميها. ويتوقع بارون أن تحقق الشركة 250 مليار دولار من الأرباح خلال السنوات العشر القادمة.

فرص السوق الحالية

قال بارون إن هناك العديد من الشركات المثيرة للاهتمام التي تم تجاهلها في ظل التركيز على التكنولوجيا. وأشار إلى أن الشركات الصغيرة والمتوسطة قد تستفيد مع انخفاض أسعار الفائدة، حيث استثمرت هذه الشركات في نفسها وتعرضت للعقوبات.

• قدم بارون مثالين حديثين على شركات استثمرت في نفسها، وهما Guidewire Software وIdexx، حيث شهدت ارتفاعًا في تقييماتها وأرباحها.

ختام

يؤكد بارون أن العديد من الشركات في محفظته لا تزال تعاقب بسبب استثماراتها في نفسها، ويعتبر أن الاستثمار فيها هو خيار ممتاز.