تراجع بيتكوين يثير قلق المستثمرين

تعيش عملة بيتكوين حالة من التراجع المستمر منذ نحو تسعة أشهر، مما أثار قلق المستثمرين، حتى أولئك الذين يلتزمون بالاستثمار على المدى الطويل.

على الرغم من حدة عمليات البيع التي شهدتها السوق، إلا أن العديد من المؤشرات الفنية الموثوقة، مثل المتوسطات المتحركة الأسية (EMA) والمتوسطات المتحركة المرجحة (WMA) ومؤشر MACD ومؤشر الحركة الاتجاهية (DMI)، لا تزال تشير إلى اتجاه هابط بشكل واضح.

تشير البيانات التاريخية إلى أن بيتكوين شهدت أسوأ خمس تراجعات في تاريخها، والتي كانت أكثر قسوة، حيث تجاوزت أربعة منها نسبة 80%. إذا تكرر هذا السيناريو اليوم، فإن تراجعًا بهذا الحجم قد يعيد العملة الرقمية إلى مستوى 22,000 دولار.

تراجع شامل في الأسواق

هذا التراجع لا يحدث في فراغ، حيث تتعرض جميع الأصول، بما في ذلك المعادن الثمينة مثل الذهب والفضة، لضغوط مماثلة. فقد انخفضت أسعار المعادن الثمينة مؤخرًا تحت المتوسطات المتحركة طويلة الأجل، بينما تمكن النحاس من الثبات حتى الآن، إلا أن الألمنيوم قد انخفض تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم.

إن القيام بعمليات بيع قصيرة لبيتكوين أو الأسهم ذات المخاطر العالية بعد تراجع حاد يحمل مخاطر كبيرة. قد لا يكون هذا الشتاء في عالم العملات الرقمية بنفس قسوة الفصول السابقة، ولكن يمكن أن تؤدي انتعاشات السوق القاسية إلى القضاء على المراكز القصيرة في ليلة واحدة.

استراتيجيات دفاعية للمستثمرين

يمكن للمستثمرين الأفراد تقليد هذه الاستراتيجيات الدفاعية باستخدام أدوات خيارات سائلة مثل iShares Bitcoin Trust (IBIT) أو MicroStrategy (MSTR). من خلال بيع خيارات صعود خارج نطاق المال، يمكنهم إنشاء موقف هابط مع تحديد خسائرهم القصوى.

تفاصيل الصفقة

• الاستراتيجية: بيع خيارات صعود (Bear Call Spread)
• سعر الأصل: 86.93 دولار
• الخيارات: بيع خيار 87 دولار / شراء خيار 90 دولار (للأسبوع من 7 أغسطس)
• الإيرادات الصافية المحصلة: 1.50 دولار
• الحد الأقصى للربح: 1.50 دولار (إذا أغلق الأصل تحت 87 دولار)
• الحد الأقصى للخسارة: 1.50 دولار (إذا أغلق الأصل فوق 90 دولار)

قد لا يبدو نسبة العائد إلى المخاطر 1:1 جذابة في البداية، ولكن هذا هو Spread خارج نطاق المال. يمكن أن يتحرك الأصل في ثلاثة اتجاهات حتى انتهاء صلاحية الخيارات.

الخلاصة

لا يزال الزخم سلبيًا، ولكن محاولة توقيت القاع بدقة أو الضغط على المراكز القصيرة عند المستويات المنخفضة تعتبر لعبة خطيرة. من المقبول تمامًا الاستمرار في الاتجاه الهبوطي، ولكن يجب القيام بذلك مع تحديد المخاطر، وترك الوقت يكون حليفًا. استخدم خيارات بيع محددة المخاطر لجمع الدخل بينما يتعافى سوق العملات الرقمية.