ارتفاع أسهم شركات الذاكرة في ظل الطلب المتزايد على التكنولوجيا
شهدت أسهم شركات الذاكرة، مثل ميكرون وسانديسك، ارتفاعاً ملحوظاً يوم الإثنين، حيث استمرت هذه الشركات في تحقيق مكاسب كبيرة بعد أن أكدت أبحاث Melius أن الطلب قد يستمر قوياً حتى نهاية العقد.
تستفيد شركات الذاكرة من نقص عالمي في الرقائق الدقيقة اللازمة لتشغيل الذكاء الاصطناعي. حيث تُستخدم الذاكرة عالية النطاق (HBM) بشكل مباشر مع وحدات معالجة الرسوميات المتقدمة من شركات مثل Nvidia وAMD، التي تدعم معظم مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الكبرى.
قام المحلل بن ريتزس من Melius بترقية تصنيف ميكرون إلى "شراء"، مشيراً إلى إمكانية تحقيق الشركة لنمو إضافي بنسبة 41% خلال الاثني عشر شهراً القادمة. وقد ارتفعت أسهم ميكرون بأكثر من 550% خلال العام الماضي، بعد أن سجلت زيادة بنسبة 5.6% يوم الإثنين.
"سيدفع السوق في النهاية أكثر مقابل المتانة غير العادية لهامش الربح وملفات الطلب التي يتيحها الذكاء الاصطناعي"، كتب ريتزس، مضيفاً أنه يتوقع أن تستثمر Nvidia المزيد في الذاكرة قريباً. "نحن فقط في بدايات هذه الدورة من الذكاء الاصطناعي، واحتياج الذاكرة لم يكن أقوى من ذلك."
تتداول ميكرون عند مستويات قياسية، حيث تقترب قيمتها السوقية من 600 مليار دولار. بينما ارتفعت أسهم سانديسك بنسبة 8.1% يوم الإثنين، لتصل إلى ارتفاع تجاوز 3000% خلال العام الماضي، مما دفع قيمتها السوقية إلى أكثر من 157 مليار دولار.
توقع ريتزس أن ترتفع أسهم سانديسك بنسبة 36% خلال الاثني عشر شهراً القادمة. وعلق المحلل مارك نيومان من برنشتاين قائلاً: "الأرقام تتحدث عن نفسها، حيث إن مراجعات الأرباح تتجه نحو الارتفاع بشكل كبير، مدفوعة بأسعار الذاكرة القوية جداً."
تتكون HBM من طبقات من الذاكرة العامة المعروفة باسم DRAM، التي تتيح تخزين البيانات بشكل سريع ومؤقت، مما يسمح لوحدات معالجة الرسوميات بتنفيذ مهام متعددة في آن واحد.
تستخدم ميكرون وسامسونج وSK Hynix، أكبر شركات تصنيع الذاكرة في العالم، إمدادات DRAM بشكل كبير لإنتاج HBM، مما أدى إلى نقص عام في الذاكرة وارتفاع الأسعار. وفقاً لبيانات Counterpoint Research، سجل سوق DRAM نمواً بنسبة 30% على أساس ربع سنوي لفترتين متتاليتين، مدفوعاً بارتفاع أسعار الذاكرة.
هذا يعني أن المستهلكين يدفعون المزيد مقابل الأجهزة الإلكترونية. ويتوقع Gartner أن ترتفع أسعار أجهزة الكمبيوتر بنسبة 17% هذا العام، حيث ارتفعت أسعار محركات الأقراص الصلبة المستخدمة داخل أجهزة الكمبيوتر إلى ضعفين أو ثلاثة أضعاف ما كانت عليه في ديسمبر.
تعد سانديسك من الشركات الكبرى في تصنيع محركات الأقراص الصلبة، التي تعتمد على ما يعرف بذاكرة NAND، وهي نوع من الذاكرة الفلاشية التي تحتفظ بالبيانات حتى عند إيقاف تشغيل الأجهزة. تشهد NAND أيضاً زيادة مماثلة في الطلب مع احتياج خوادم الذكاء الاصطناعي لكميات متزايدة من التخزين.
تدفع ظروف السوق المشترين إلى توقيع عقود طويلة الأجل تمتد لثلاث أو خمس سنوات. وقد أشار كل من SK Hynix وميكرون إلى أن الشركات الكبرى أصبحت أكثر استعداداً لتوقيع اتفاقيات إمداد طويلة الأجل في محاولة لتأمين ما يكفي من الذاكرة. على سبيل المثال، قامت شركة تصميم الرقائق Broadcom بتأمين إمدادات الذاكرة حتى عام 2028.
"لدى مصنعي الذاكرة أيضاً رغبة في التوجه نحو عقود طويلة الأجل لأنهم يريدون الحصول على طلب أكثر موثوقية، خاصة إذا كانوا يفكرون في إضافة طاقة إنتاجية جديدة"، أضاف نيومان، مشيراً إلى أن بناء مصانع جديدة يستغرق حوالي عامين ونصف قبل بدء الإنتاج.
تستثمر ميكرون 24 مليار دولار في توسيع منشأتها لتصنيع NAND في سنغافورة، كما تبني مصانع جديدة ضخمة في الولايات المتحدة في نيويورك وأيداهو. بينما بدأت SK Hynix في بناء أول مصنع لتغليف الذاكرة في الولايات المتحدة في إنديانا، وتقوم بتوسيع الإنتاج والتغليف بمرافق جديدة في كوريا الجنوبية.
من المتوقع أن تعلن سانديسك عن نتائجها المالية الفصلية الأسبوع المقبل.
