توجهات جديدة للمستثمرين في سوق الأسهم: التركيز على الجودة
أفادت تقارير بنك أوف أمريكا بأن المستثمرين الذين يبحثون عن فرص في سوق لا يزال قريبًا من أعلى مستوياته القياسية، يجب عليهم التركيز على الأسهم ذات الجودة العالية. على الرغم من تقلبات السوق هذا العام، لا تزال الأسهم تحتفظ بقيمتها العالية.
شهد مؤشر S&P 500 ارتفاعًا بنسبة تتجاوز 1% يوم الاثنين، بدعم من زيادة في الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، أشار الاستراتيجي جاريد وودارد في مذكرة بتاريخ 9 سبتمبر إلى أن الشركات التي تتمتع بتدفق نقدي حر مرتفع كانت الأفضل أداءً على مدى الثلاثين عامًا الماضية.
وأوضح وودارد أن العائد من التدفق النقدي الحر هو أفضل مقياس للجودة، لأنه يصعب التلاعب به ويتيح المقارنة بين الشركات. حيث قال: "الشركات التي يمكنها توليد تدفق نقدي ثابت تم مكافأتها من قبل المستثمرين لأنها تتمتع بالمرونة للاستثمار في المستقبل، وسداد الديون، وإعادة رأس المال للمساهمين عند الحاجة."
في الوقت الحالي، يُسجل العائد من التدفق النقدي الحر لمؤشر S&P 500 أدنى مستوياته التاريخية، حيث تنفق شركات التكنولوجيا مليارات الدولارات وتتحمل ديونًا للحفاظ على حصتها في سوق الذكاء الاصطناعي. وأشار وودارد إلى أن شركات مثل أمازون وألفابت وميتا بلاتفورمز ومايكروسوفت وأوراكل من المتوقع أن تسجل تدفقًا نقديًا حرًا سالبًا بقيمة 141 مليار دولار خلال الاثني عشر شهرًا القادمة.
فرص استثمارية في الشركات غير المرتبطة بالذكاء الاصطناعي
حدد بنك أوف أمريكا عدة شركات ذات جودة عالية وغير مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، والتي يُوصى بشرائها. تتمتع هذه الشركات أيضًا بتدفق نقدي حر مرتفع. بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل، فإن الأسهم المذكورة أدناه تقدم توزيعات أرباح قوية، مما يمكن أن يعوضهم أثناء انتظار تعافي الأسهم المتعثرة.
تُعتبر شركة "أولستيت" من الشركات التي تمتلك أعلى عائد من التدفق النقدي الحر بين الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح، حيث يصل إلى 18%. حققت الأسهم ارتفاعًا بنسبة 17% منذ بداية العام، مع توقعات إيجابية بعد إعلان نتائج الربع الثاني في أغسطس.
كما أدرجت شركة "سيغنا" في قائمة بنك أوف أمريكا، حيث يُفضلها المحللون في وول ستريت، مع توقعات بزيادة بنسبة 24%. في يوليو، أعلنت الشركة عن نتائج مالية تفوق التوقعات، ورفعت توقعاتها للأرباح المعدلة للسنة بأكملها.
أما شركة "هاسبرو"، فقد حصلت على تصنيف متوسط بالشراء مع توقعات بزيادة بنسبة 25% عن السعر المستهدف. سجلت الشركة في يوليو نتائج مالية جيدة، مدفوعة بنجاح لعبة بطاقات التداول "ماجيك: ذا غاذرينغ".
ختامًا
تستمر الأسهم ذات الجودة العالية في جذب انتباه المستثمرين، في وقت يسعى فيه السوق لتحقيق استقرار وسط التقلبات الحالية.
