ارتفاع أسعار الذهب بنسبة 7% في أسبوع واحد بفضل تراجع الدولار الأمريكي
شهدت أسعار الذهب ارتفاعًا ملحوظًا بنسبة 7% خلال الأسبوع الماضي، مسجلة أفضل مكاسب أسبوعية لها منذ يناير، وذلك نتيجة لتراجع الدولار الأمريكي، وانخفاض عوائد السندات، بالإضافة إلى انكماش غير متوقع في بيانات التوظيف، مما قلل من المخاوف بشأن رفع أسعار الفائدة بشكل كبير من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
العوامل الرئيسية وراء ارتفاع الذهب
تتعدد العوامل التي ساهمت في ارتفاع أسعار الذهب الأسبوع الماضي، منها:
-
بيانات التوظيف الضعيفة: أظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية أرقامًا أقل من المتوقع، مما أشار إلى تباطؤ في سوق العمل، مما دفع المستثمرين إلى البحث عن ملاذ آمن.
-
التغيرات الاقتصادية الكلية: أدت انخفاضات عوائد السندات الأمريكية وضعف الدولار إلى تقليل تكلفة الاحتفاظ بالذهب الذي لا يدر عوائد.
-
التضخم ومصداقية الاحتياطي الفيدرالي: زادت بعض القلق في السوق بشأن قرارات السياسة النقدية المستقبلية، مما عزز الطلب على الملاذات الآمنة.
-
ارتفاع أسعار المعادن الثمينة الأخرى: شهدت المعادن الثمينة الأخرى مثل الفضة والبلاتين والبلاديوم زخمًا قويًا، بينما بقي النحاس قريبًا من أعلى مستوياته.
- توسيع احتياطي الذهب في الصين: يعمل بنك الشعب الصيني على توسيع مخزونه من الذهب في هونغ كونغ لدعم طموح المدينة في أن تصبح مركزًا رئيسيًا لتجارة الذهب. يتماشى هذا التحول مع اتجاه أوسع لنقل احتياطيات الذهب السيادية من لندن إلى المنطقة.
الوضع الحالي للذهب
حتى الآن، لا يزال الذهب تحت المتوسط المتحرك لمدة 150 يومًا، بينما تظهر صناديق الاستثمار المتداولة في تعدين الذهب مثل GDX وGDXJ مؤشرات على الاقتراب من هذا المستوى.
تشير المؤشرات إلى أن شركة نيومنت للتعدين، أكبر مكون في قطاع تعدين الذهب، قد تجاوزت المتوسط المتحرك، مما قد يعني أن الآخرين سيتبعونها قريبًا.
آفاق التداول
من منظور متداولي الخيارات، يتمتع الذهب بابتسامة تقلب أكثر تناظرًا، مما يعني أن خيارات الشراء خارج نطاق المال لديها تقلب ضمني أعلى مقارنة بالخيارات عند المال، مما يحسن العائد من استراتيجيات الشراء الطويلة.
على سبيل المثال، قد تكلف استراتيجية شراء خيارات الشراء من SPDR Gold Shares (GLD) بمقدار 400/460 لشهر نوفمبر حوالي 16.15 دولار، مما يوفر عائدًا محتملاً يصل إلى 3:1 إذا ارتفعت الأسعار بنسبة 15% خلال المئة يوم القادمة.
