### تراجع أسهم سبيس إكس في ظل انتعاش إنفيديا
تراجعت أسهم شركة سبيس إكس بأكثر من 7% بعد إعلانها عن نتائجها المالية للربع الثاني، حيث تجاوزت نفقات رأس المال 18.4 مليار دولار التوقعات. في المقابل، حققت شركة إنفيديا مكاسب تجاوزت 3% بعد أن أعلن إيلون ماسك أن الشركة ستكون شريك سبيس إكس الحصري في صناعة الرقائق الخاصة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
تُظهر هذه التحركات المتباينة في الأسهم ضغط المستثمرين على شركات الذكاء الاصطناعي، بينما تستفيد شركات صناعة الرقائق من زيادة الاستثمارات. وقد أبدى المحللون حماسهم لتعليقات ماسك، التي قد تدعم توقعات الرئيس التنفيذي لإنفيديا، جينسن هوانغ، بأن معالجات الشركة قد تحقق إيرادات سنوية تصل إلى تريليون دولار بحلول عام 2027.
في ملاحظة للعملاء، كتب المحلل بن ريتزس من ميوس ريسيرش: “إذا ثبتت مصداقية هذه التوقعات، فإنها قد تدفع هوانغ للإعلان رسميًا عن توقعاته للوصول إلى تريليون دولار من الإيرادات قبل عام 2030.”
أشار كريس كاسو من وولف ريسيرش إلى أن تعليقات ماسك تعني أن سبيس إكس قد تضيف حوالي 6 جيجاوات من قوة الحوسبة الإضافية من إنفيديا في عام 2027، مما قد يترجم إلى إيرادات محتملة تصل إلى 200 مليار دولار.
من المقرر أن تعلن إنفيديا عن نتائجها المالية للربع الثاني في 26 أغسطس، حيث يمكن أن يؤكد هوانغ أو ينفي حجم الطلب المتوقع. وقد أقر ماسك بأن تقديراته للإيرادات المحتملة لكل جيجاوات من أنظمة إنفيديا كانت مجرد “تخمين”.
تدور التساؤلات الآن حول مدى سرعة بناء سبيس إكس لهذه البنية التحتية، وكيف سيتم تمويلها، وما إذا كان هذا التمويل سيتضمن صفقات دائرية مع إنفيديا نفسها. كتب ريتزس: “ستكون هذه التعليقات محور النقاشات يوم الأربعاء، بالإضافة إلى الجدل حول قدرة إيلون على تنفيذ ذلك في إطار زمني واقعي.”
في مكالمة يوم الثلاثاء، أعلن ماسك أن سبيس إكس قررت “البناء حصريًا على إنفيديا”، وهو ما اعتبره دوفين بيترسون من 22V ريسيرش “تصريحًا مثيرًا” لما يحمله من دلالات. بينما تراجعت أسهم شركة AMD بأكثر من 7% بعد نتائجها المالية التي أظهرت زيادة في نفقات رأس المال إلى 808 مليون دولار في الربع الثاني.
في ملاحظة يوم الثلاثاء، أفاد محللو ويلز فارجو أن قسم الذكاء الاصطناعي في سبيس إكس “كان شريكًا بارزًا في الأجهزة مع AMD” خلال حدث “تقدم الذكاء الاصطناعي 2025” في يونيو.
