إنفاق جوجل، ميتا، أمازون ومايكروسوفت على الذكاء الاصطناعي: الأرقام والتوجهات
ملخص:
تتزايد الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي بين عمالقة التكنولوجيا، مع توقعات بزيادة الإنفاق إلى أكثر من 380 مليار دولار هذا العام. ومع ذلك، هناك مخاوف من أن هذه المستويات التاريخية من الإنفاق قد تؤدي إلى فقاعة.
استثمارات الذكاء الاصطناعي في تزايد
أفادت تقارير أن عمالقة التكنولوجيا قد اجتازوا موسم الأرباح، حيث قدموا رسالة واضحة إلى وول ستريت: استثمارات الذكاء الاصطناعي تتزايد باستمرار.
• ألفابت، ميتا، مايكروسوفت، وأمازون جميعهم رفعوا توقعاتهم للإنفاق الرأسمالي، ويتوقعون الآن أن يصل هذا الرقم إلى أكثر من 380 مليار دولار هذا العام.
• توقع مايكروسوفت كان للسنة المالية 2026، التي تنتهي في يونيو.
تتنافس الشركات لبناء البنية التحتية لتلبية الطلب المتزايد على خدمات الذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، هناك عدد متزايد من المشككين الذين يعبرون عن مخاوفهم من أن هذه المستويات التاريخية من الإنفاق قد تخلق فقاعة، ويتساءلون عما إذا كانت هناك طاقة وموارد كافية لتحويل وعود الذكاء الاصطناعي إلى واقع.
توقعات الإنفاق
على الرغم من أن توقعات الإنفاق كانت كبيرة هذا الأسبوع، إلا أنها تبدو متواضعة مقارنةً بـ OpenAI، التي أعلنت عن صفقات بنية تحتية بقيمة تقارب تريليون دولار مع شركاء مثل Nvidia وOracle وBroadcom.
ردود فعل المستثمرين على تقارير الشركات الكبرى كانت متباينة.
• شهدت أمازون ارتفاعًا في أسهمها بعد أن تجاوزت توقعات الأرباح والإيرادات، حيث توقعت أن يصل الإنفاق الرأسمالي هذا العام إلى حوالي 125 مليار دولار.
• في المقابل، انخفضت أسهم مايكروسوفت بنسبة 3% على الرغم من تجاوز نتائجها للتوقعات.
❝ سنواصل القيام باستثمارات كبيرة، خاصة في الذكاء الاصطناعي، ونعتقد أن هذه فرصة ضخمة مع إمكانية تحقيق عوائد قوية على رأس المال المستثمر على المدى الطويل، ❞ قال براين أولسافسكي، المدير المالي لشركة أمازون.
فرص الإيرادات غير المعروفة
على عكس أمازون ومايكروسوفت وجوجل، لا تمتلك ميتا خدمة سحابية ولا تملك قصة إيرادات واضحة مرتبطة باستثماراتها في الذكاء الاصطناعي.
• تقول ميتا إن فوائدها من الذكاء الاصطناعي تأتي من تحسين الأداء في أعمال الإعلانات الرقمية الأساسية من خلال تحسين الاستهداف.
• ومع ذلك، قام محللو Oppenheimer بتخفيض تصنيف السهم إلى ما يعادل "الاحتفاظ" بدلاً من "الشراء"، مشيرين إلى "فرصة إيرادات غير معروفة".
لا نهاية في الأفق
بالنسبة لبقية الشركات الكبرى، ترتبط الاستثمارات في الذكاء الاصطناعي بشكل كبير بأعمال البنية التحتية السحابية.
• لا تزال خدمات أمازون السحابية أكبر من مايكروسوفت أزور أو جوجل كلاود، لكنها تنمو بشكل أبطأ من منافسيها.
• أبلغت AWS عن نمو الإيرادات بنسبة 20% في الربع الثالث، بينما زادت إيرادات أزور بنسبة 40%.
المحللون في Cantor يرون أن السحب التي تمتلك "حزم خدمات واسعة مثل مايكروسوفت" في وضع يمكنها من الاستفادة من هذه المرحلة المتزايدة من بناء بنية الذكاء الاصطناعي.
• يتوقعون أن يصل إجمالي الإنفاق الرأسمالي، بما في ذلك الإيجارات الرأسمالية، إلى 140 مليار دولار هذا العام، بزيادة قدرها 58% عن العام السابق.
تظل هذه الأرقام تعكس الطلب القوي، ولكنها تثير القلق حيث لا يبدو أن هناك نهاية في الأفق.
