ملخص:
زاد صندوق تمasek Holdings من استثماراته في الصين بمقدار 10 مليارات دولار سنغافوري، مما يعكس إعادة هيكلة محفظته للاستفادة من النمو في مجالات التكنولوجيا المتقدمة. كما شهدت الشركة انتعاشًا في قيم السوق، مما ساهم في زيادة عائدات المساهمين.
زيادة الاستثمارات في الصين
زاد صندوق تمasek Holdings من تعرضه للصين بمقدار 10 مليارات دولار سنغافوري (7.7 مليار دولار أمريكي) خلال السنة المالية الماضية، وهو أكبر زيادة سنوية منذ خمس سنوات. تأتي هذه الخطوة في إطار إعادة هيكلة المحفظة للاستفادة من دورة نمو جديدة يقودها الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المتقدمة.
قال ديهلان بيلاي، الرئيس التنفيذي، في مراجعة الشركة السنوية يوم الأربعاء: "لقد شهدنا انتعاشًا في الصين"، مضيفًا أن تعرض الشركة للصين قد زاد بنحو 24 مليار دولار سنغافوري على مدار العقد الماضي.
أداء عائدات المساهمين
بلغ إجمالي عائدات المساهمين على مدى خمس سنوات 4.6% للسنة المنتهية في مارس، متأثرًا بعوامل سلبية من أسواق رأس المال الصينية من 2021 إلى 2024. وأشارت الشركة إلى أن تعرضها للسوق قد زاد العام الماضي بالتزامن مع انتعاش قيم السوق.
على الرغم من أن تعرض تمasek للصين انخفض إلى 17% من 24% في 2016، إلا أنه لا يزال يمثل السوق الثالث الأكبر للصندوق بعد سنغافورة (27%) والأمريكتين (26%)، التي ارتفعت من 24% في العام السابق.
تحولات في القطاعات الاستثمارية
تقوم الشركة بتحويل استثماراتها بعيدًا عن القطاعات التقليدية مثل الاستهلاك والعقارات، نحو ما تسميه "التكنولوجيا الصلبة"، مثل الأجهزة المتعلقة بالذكاء الاصطناعي والبنية التحتية، والروبوتات، والبيوتكنولوجيا، وانتقال الطاقة.
قال شيا سونغ هوي، الرئيس التنفيذي لاستثمارات تمaseك العالمية: "لم تعد الصين الاقتصاد عالي النمو – إنها تتحول إلى اقتصاد ناضج". وأضاف: "نحتاج إلى أن نكون انتقائيين في وقت الاستثمار [و] بناء محفظة أكثر ملاءمة في هذا النظام الحالي".
فرص الاستهلاك
ترى تمaseك فرصًا في إنفاق المستهلكين على التجارب بدلاً من السلع، وفي العلامات التجارية المحلية التي أثبتت قدراتها على الابتكار، بدلاً من العلامات التجارية الأجنبية. ومع ذلك، لا يزال الانتعاش في الاستهلاك المحلي "غير متوازن وغير شامل"، كما ذكرت، ومن غير المحتمل أن يكون هناك تخفيف إضافي للسياسات.
استثمارات جديدة
تضمنت الاستثمارات الجديدة خلال العام Luckin Coffee ومجموعة ANE في الصين، وAnthropic وOpenAI في الولايات المتحدة، ومجموعة Ermenegildo Zegna في أوروبا.
أفصحت تمaseك، التي كانت تمتلك استثمارًا غير مباشر في سلسلة القهوة من خلال شركة Centurium Capital، عن حصة 6.4% في Luckin في إيداع تنظيمي في مايو.
عودة قوية لشركة Luckin Coffee
بعد أن كانت على حافة الانهيار بسبب فضيحة احتيال بقيمة 300 مليون دولار أجبرتها على الانسحاب من ناسداك في 2020، حققت سلسلة القهوة عودة قوية. في عام 2022، أعلنت Luckin أنها أكملت إعادة هيكلة ديونها المالية وخرجت من إجراءات الإفلاس.
قال شيا إن تمaseك استثمرت في Luckin فقط بعد حل القضايا القانونية والإدارية للشركة، مشيرًا إلى أن أولوية Luckin يجب أن تكون بناء عمل مستدام أولاً.
❝ قررنا الاستثمار لأننا نعتقد أن فريق المساهمين والإدارة يقومون بالأشياء الصحيحة وعلى المسار الصحيح، لذا كان ذلك فقط عندما استثمرنا. ❞
كانت تمaseك أيضًا جزءًا من ائتلاف مع Centurium Capital وTrue Light Capital، وهي شركة استثمار خاصة تحت تمaseك، التي قامت بأخذ ANE إلى القطاع الخاص في فبراير.
ارتفعت القيمة الصافية لمحفظة المستثمر الحكومي إلى 518 مليار دولار سنغافوري (401 مليار دولار أمريكي) للسنة المنتهية في 31 مارس، بزيادة قدرها 49 مليار دولار سنغافوري، مما يمثل الزيادة السنوية الثالثة على التوالي.
