كيفية استغلال تراجع السوق مع تخلي المستثمرين عن الذهب والفضة والنفط

كيفية استغلال تراجع السوق مع تخلي المستثمرين عن الذهب والفضة والنفط

ملخص: تراجعت أسعار المعادن الثمينة والنفط يوم الاثنين، حيث أشار المحللون إلى تعيين كيفن وارش كبديل لجيروم باول في الاحتياطي الفيدرالي كسبب رئيسي لذلك. يتوقع بعض المحللين أن تستمر أسعار الذهب في الارتفاع خلال عام 2026.

أسعار المعادن الثمينة والنفط تتراجع

تراجعت أسعار المعادن الثمينة والنفط يوم الاثنين، حيث أشار المحللون إلى تعيين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لكيفن وارش كبديل لجيروم باول في الاحتياطي الفيدرالي كسبب رئيسي لهذا الانخفاض.

أسعار الذهب الفورية انخفضت بنسبة 3.2% لتصل إلى 4,713.39 دولار للأونصة خلال ساعات التداول الأوروبية المبكرة، مما زاد من خسائرها بعد انخفاض تاريخي يوم الجمعة الماضي، حيث تراجعت بأكثر من 9% في أكبر انخفاض يومي لها منذ عام 1983.

• أسعار الفضة الفورية انخفضت بنسبة 2.7% لتصل إلى 82.29 دولار للأونصة، بعد أن سجلت انخفاضًا يزيد عن 31% يوم الجمعة، مما يعد أسوأ أداء يومي لها منذ عام 1980.

تزامن تدهور أسعار المعادن مع تراجع أوسع في الأسواق، حيث سجل مؤشر Stoxx 600 الأوروبي خسائر مشابهة لتلك التي شهدتها الأسواق الآسيوية. كما بدأ العقود الآجلة للأسهم الأمريكية الأسبوع في منطقة سلبية.

استراتيجية الاستثمار في المعادن الثمينة

قالت غريس بيترز، الاستراتيجية العالمية للاستثمار في بنك JPMorgan الخاص، إن "فكرتنا كانت بسيطة للغاية". وأضافت: "عندما ننظر إلى المحفظة، نريد أن نمتلك تحوطات جيوسياسية، وأصول ملاذ آمن، وسندات خزانة، ودولار، وذهب – ليست جميعها تؤدي بنفس الطريقة، ونعتقد أن الذهب هو أفضل تحوط جيوسياسي".

• من المحتمل أن تدفع عوامل مثل شراء البنوك المركزية ودعم المستثمرين المؤسسيين أسعار الذهب للارتفاع خلال عام 2026.

مخاوف من الاحتياطي الفيدرالي

قال تشارلز-هنري مونشو، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة Syz، إن عمليات البيع بدأت في نهاية يناير بعد شهر dominated by المخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي قد يفقد استقلاليته قريبًا، بالإضافة إلى توقعات بأن الدولار الأمريكي سيستمر في الانخفاض.

• ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% صباح يوم الاثنين، لكنه فقد 1.2% حتى الآن هذا العام بعد أن انخفض بأكثر من 9% في عام 2025.

❝تسعى الأسواق دائمًا إلى السيولة، وهذا هو الضغط الكبير حاليًا. هناك العديد من الشكوك بشأن التوقيت، ويجب انتخاب وارش كأحد أعضاء الاحتياطي الفيدرالي، ثم يجب انتخابه كرئيس للاحتياطي الفيدرالي.❞

تصحيح صحي في السوق

لا يقتصر الأمر على بنك JPMorgan الخاص الذي يتجاهل التراجع الأخير في الذهب. لا يزال عدد من المحللين متفائلين بشأن آفاق المعدن في الأشهر القادمة.

قال نيتش شاه، رئيس أبحاث السلع والاقتصاد الكلي في WisdomTree، إن الانخفاض الدراماتيكي في المعادن الثمينة يجب أن يُعتبر "تصحيحًا صحيًا" بدلاً من تراجع أعمق.

• يتوقع شاه أن تصل أسعار الذهب إلى 5,020 دولار للأونصة، مع توقع أن تتداول أسعار الفضة حول 88 دولارًا للأونصة في نفس الفترة الزمنية.

أسعار النفط تتراجع

تراجعت أسعار النفط أيضًا صباح يوم الاثنين بعد أن قال ترامب إن الولايات المتحدة وإيران "يتحدثان بجدية" مع بعضهما البعض، مما يشير إلى تهدئة الوضع.

• انخفضت عقود برنت الآجلة بنسبة 5% لتصل إلى 65.88 دولار للبرميل، بينما انخفضت عقود West Texas Intermediate بنسبة 5.3% لتصل إلى 61.76 دولار.

تشير هذه التحركات إلى أن أسعار النفط تسير نحو أكبر انخفاض لها في جلسة واحدة منذ أكثر من ستة أشهر، وفقًا لوكالة رويترز.