بريدج ووتر: المستثمرون يغفلون عن ثلاث رهانات كبيرة تتجاوز الشركات العملاقة في الولايات المتحدة
ملخص:
تحدد شركة بريدج وتر أسوشيتس ثلاث رهانات رئيسية خارج الأسهم الأمريكية، مما يوفر طبقة من المرونة للمحافظ الاستثمارية. تشير التحليلات إلى أن الشركات الأجنبية والذهب والسندات تحمل فرصًا لم يتم استغلالها بعد.
رهانات بريدج وتر أسوشيتس الرئيسية
تعتبر شركة بريدج وتر أسوشيتس، التي تدير أصولًا تبلغ حوالي 90 مليار دولار، أن هناك فرصًا كبيرة في الشركات الأجنبية والذهب والسندات. وفقًا لكارين كارنيول-تامبور، المديرة المشاركة للاستثمار في الشركة، فإن هذه الأصول توفر حماية قيمة ضد المخاطر المحتملة.
فرص في الشركات الأجنبية
- معظم الشركات في مؤشر S&P 500، باستثناء الشركات السبع الكبرى، تتداول بمعدل أعلى من الأسهم غير الأمريكية.
- الشركات الأجنبية تقدم فرصًا مشابهة لنمو الأرباح ولكن بتكلفة أقل.
- تشمل الفرص المحددة في ألمانيا، حيث من المتوقع أن يؤدي تخفيف السياسة المالية إلى تعزيز أسهم الدفاع والبنية التحتية، بالإضافة إلى اليابان وكوريا الجنوبية.
السندات كوسيلة للتحوط
تقدم السندات عوائد أفضل للمستثمرين الذين يسعون للحد من المخاطر. تقول كارنيول-تامبور إن البيئة الحالية ذات معدلات الفائدة القريبة من الصفر قد تغيرت بشكل جذري.
❝بينما تمثل الديون الحكومية المرتفعة خطرًا يستحق الملاحظة، يمكن التخفيف من هذا الخطر من خلال الاحتفاظ بالسندات عبر اقتصادات مختلفة.❞
ارتفاع أسعار الذهب
أسعار الذهب شهدت ارتفاعًا هذا العام، حيث بلغت 3900 دولار للأونصة في 2 أكتوبر. تعتقد بريدج وتر أن الأسعار قد تستمر في الارتفاع بسبب المخاوف من التضخم والديون العامة المتزايدة.
- تتوقع UBS أن تظل مشتريات البنوك المركزية من الذهب قوية هذا العام، بين 900 و950 طنًا متريًا.
- تشير كارنيول-تامبور إلى أن تحركات أسعار الذهب تعكس عالمًا يسعى فيه المستثمرون إلى التحوط من المخاطر النقدية.
توقعات السوق
تأسست بريدج وتر في عام 1975 على يد راي داليو، وقد حققت استراتيجيتها الرئيسية، Pure Alpha II، عائدًا بنسبة 26.2% منذ بداية العام حتى 29 سبتمبر.
حذر ديفيد سولومون، الرئيس التنفيذي لشركة جولدمان ساكس، من احتمال مواجهة أسواق الأسهم "تراجعًا" في العام أو العامين القادمين.
- قال: "سيكون هناك فائزون وخاسرون" خلال حديثه في أسبوع التكنولوجيا الإيطالي في تورينو.
- أشار جورج ديباس، رئيس مشتقات الأسهم الأوروبية في BNP Paribas، إلى أن المستثمرين الذين يركزون على الاقتصاد الكلي قد يتجهون لتوسيع رهاناتهم نحو مناطق أخرى.
نظرة مستقبلية
تظل البنوك الأوروبية واحدة من الفائزين الرئيسيين، حيث تعتبر من الاستثمارات المفضلة على المدى الطويل.
