وارن بافيت، في سن الخامسة والتسعين، لا يزال أبرز صانعي الصفقات بعد إبرامه صفقة بقيمة 10 مليارات دولار مع أوكسي كيم.
ملخص:
أعلنت شركة بيركشاير هاثاواي عن صفقة لشراء قسم الكيميائيات في شركة أوكسيدنتال بتروليوم بمبلغ 9.7 مليار دولار. تُعتبر هذه الصفقة الأكبر منذ عام 2022، وتعكس مهارات وارن بافيت الاستثماريّة.
صفقة شراء أوكسيدنتال بتروليوم
أعلنت شركة بيركشاير هاثاواي، التي يرأسها المستثمر الشهير وارن بافيت، عن توصلها إلى اتفاق لشراء قسم الكيميائيات في شركة أوكسيدنتال بتروليوم، المعروف باسم أوكسيكيم، بمبلغ 9.7 مليار دولار نقدًا. تُعتبر هذه الصفقة الأكبر للشركة منذ عام 2022.
استراتيجيات بافيت الاستثمارية
تعكس هذه الصفقة مهارات بافيت في الاستثمار، حيث يقوم بشراء عمل جيد بسعر جذاب، مع تجنب المخاطر المحتملة. كانت شركة أوكسيدنتال مثقلة بمليارات الدولارات من الديون، مما دفعها إلى بيع أوكسيكيم في وقت تعاني فيه أسواق الكيميائيات من انخفاض الأسعار.
• وفقًا لتحليل بنك جي بي مورغان، كان التوقيت أحد العوامل الرئيسية في الصفقة، حيث تم بيع أوكسيكيم في ظروف سوقية أقل من المتوسط.
• يُحتمل أن تكون السوق لم تتوقع أن تحتفظ أوكسيدنتال بالالتزامات البيئية المتعلقة بأوكسيكيم، والتي تقدر بحوالي 1.9 مليار دولار.
التأثيرات المالية
أشار بنك ميسوه إلى أن الاحتفاظ بالالتزامات البيئية يُشكل مخاطر على التدفقات النقدية المستقبلية إذا تجاوزت تكاليف المعالجة القيمة المقدرة حاليًا. كما ستحرم أوكسيدنتال من تدفق نقدي متوقع نتيجة توسيع مصنع أوكسيكيم في عام 2026، والذي كان من الممكن أن يزيد التدفق النقدي بمقدار 460 مليون دولار سنويًا.
• بعد احتساب تسرب الضرائب الذي يقدر بحوالي 1.7 مليار دولار، فإن القيمة بعد الضرائب للصفقة تقترب من 8 مليارات دولار.
ردود الفعل على الصفقة
تُعتبر شروط الصفقة سببًا رئيسيًا في تراجع أسهم أوكسيدنتال بأكثر من 7% في اليوم الذي تم فيه الإعلان عن الاستحواذ.
بدأ بافيت استثماراته في أوكسيدنتال في عام 2019، حيث ساعد في تمويل شراء الشركة لشركة أناداركو بتروليوم بمبلغ 10 مليارات دولار. في أوائل عام 2022، بدأ بشراء الأسهم العادية لأوكسيدنتال، حتى أصبح أكبر مساهم في الشركة بحصة تصل إلى 28.2%.
تصريحات الرئيس التنفيذي
قالت الرئيسة التنفيذية لأوكسيدنتال، فيكي هولوب، إن الشركة ستبدأ في استرداد الأسهم المفضلة لبيركشاير في عام 2029 مع زيادة احتياطياتها النقدية.
❝ هذه الصفقة تعكس رؤية استراتيجية واضحة من جانب وارن بافيت في الاستثمار في الشركات القوية. ❞
