خطة إليوت لشركة بيبسيكو تتضمن استثماراً في بعض علاماتها التجارية الشهيرة والتخلص من أخرى.

خطة إليوت لشركة بيبسيكو تتضمن استثماراً في بعض علاماتها التجارية الشهيرة والتخلص من أخرى.

ملخص:
أعلنت شركة بيبسيكو عن فرصتها لإعادة تسريع النمو وتحسين الأداء من خلال التركيز على العمليات الاستراتيجية. يأتي ذلك في إطار تفاعل شركة إليوت للاستثمار، التي تمتلك حصة تبلغ حوالي 1.9% في بيبسيكو.

شركة: بيبسيكو

العمل:
تُعد شركة بيبسيكو واحدة من أكبر شركات السلع الاستهلاكية في العالم، حيث تمتلك مجموعة من العلامات التجارية الشهيرة في مجال المواد الغذائية والمشروبات، مثل: لاي، دوريتوس، شيتوس، غيتوريد، بيبسي كولا، ماونتن ديو، كويكر وسوداستريم. تتوزع أنشطتها على عدة قطاعات تشمل:

• فريتو-لاي أمريكا الشمالية (FLNA)
• كويكر فودز أمريكا الشمالية (QFNA)
• مشروبات بيبسيكو أمريكا الشمالية (PBNA)
• أمريكا اللاتينية (LatAm)
• أوروبا
• أفريقيا والشرق الأوسط وجنوب آسيا (AMESA)
• منطقة آسيا والمحيط الهادئ، أستراليا ونيوزيلندا والصين (APAC)

تقوم FLNA بتصنيع وتسويق وتوزيع وبيع الأطعمة المريحة ذات العلامات التجارية، بينما تشمل منتجات QFNA الحبوب والمشروبات.

قيمة سوق الأسهم:
211.28 مليار دولار (154.32 دولار للسهم)

الناشط: إليوت للاستثمار

الملكية:
حوالي 1.9%

التعليق الناشط:
تُعد إليوت شركة استثمار متعددة الاستراتيجيات تدير حوالي 76.1 مليار دولار من الأصول، وهي واحدة من أقدم الشركات من نوعها تحت إدارة مستمرة. تُعرف إليوت بمتابعتها الدقيقة للشركات لسنوات قبل اتخاذ قرار الاستثمار.

ما يحدث:
في يوم الثلاثاء، أرسلت إليوت عرضًا وخطابًا إلى مجلس إدارة بيبسيكو يوضح فرص الشركة لإعادة تسريع النمو وتحسين الأداء من خلال التركيز، وتحسين العمليات، وإعادة الاستثمار الاستراتيجي، وتعزيز المساءلة.

خلف الكواليس:
تُعتبر بيبسيكو رائدة في مجال السلع الاستهلاكية، حيث تحتل المرتبة الأولى عالميًا في مجال الوجبات الخفيفة والثانية في المشروبات بعد كوكا كولا. تتوزع إيراداتها بين الأعمال في أمريكا الشمالية والدولية، حيث تمثل أمريكا الشمالية 60% من الإيرادات.

• المشاكل الاستراتيجية:

• أخطاء استراتيجية في الأعمال الأساسية في أمريكا الشمالية.
• تراجع في حصة السوق بسبب عدم التركيز على المنتجات الأساسية.

الخطوات المقبلة:
تؤمن إليوت بأن الخطوة الأولى هي إعادة هيكلة شبكة التعبئة، مما سيساعد في تحسين الأداء. كما تشير إلى ضرورة تحسين محفظة المنتجات وتقليل عدد المنتجات غير الناجحة.

❝ نعتقد أن هذه التغييرات ستساعد بيبسيكو على تحسين عملياتها واستعادة قيمتها السوقية. ❞

الاستنتاج:
تُظهر إليوت أن تنفيذ هذه الخطة بشكل فعال يمكن أن يوفر على الأقل 50% من العائدات للمساهمين. يتطلب ذلك التزامًا قويًا من الإدارة لتحقيق الأهداف الاستراتيجية.

المؤلف:
كين سكوير هو مؤسس ورئيس 13D Monitor، خدمة بحث مؤسسية حول النشاط الاستثماري، ومؤسس ومدير محفظة صندوق 13D Activist Fund.