تباين توقعات السوق مع اقتراب إعلان أرباح AMD
تستعد شركة أدفانسد مايكرو ديفايسز (AMD) للإعلان عن أرباحها يوم الثلاثاء المقبل، وسط تباين ملحوظ بين النتائج الإيجابية المتوقعة وردود الفعل السلبية في السوق.
تاريخياً، شهدت أسهم AMD تقلبات كبيرة بعد إعلان الأرباح، حيث بلغ متوسط التحرك نحو 16.5% سواء بالارتفاع أو الانخفاض. ومع ذلك، تشير الظروف الحالية إلى وجود إعدادات تجارية قد تلتقط بعض المخاطر السلبية. فقد ارتفعت الأسهم بنسبة 18% في آخر إعلان، لكنها انخفضت بنفس النسبة في الفترة السابقة.
تشير الأسعار الحالية للخيارات إلى تحرك محتمل بنسبة 7.3%، وهو أعلى قليلاً من متوسط التحركات في آخر ثماني أرباع والذي بلغ 6.4%.
على مستوى التحليل الفني، تدهورت الصورة العامة لأسهم AMD بشكل سريع عبر عدة مؤشرات. تشير مقاييس الزخم والاتجاه، بما في ذلك مؤشرات ستوكاستيك وإيشيموكو وMACD، إلى وجود ميل هبوطي.
تراجع أداء القطاع التكنولوجي
لكن ليس أداء AMD وحده ما يثير القلق، فقد أعلنت 45 شركة في قطاع الأجهزة التكنولوجية والرقائق عن أرباحها منذ الأول من يوليو. ورغم أن النتائج تبدو جيدة على الورق، إلا أن 38 شركة تجاوزت التوقعات، و37 سجلت نمواً في الأرباح، إلا أن ردود فعل السوق كانت سلبية بشكل عام.
شهدت الشركات الـ 45 متوسط أداء سعري سلبياً بلغ -13.4% خلال شهر، حيث انخفضت أسهم 36 منها منذ الأول من يوليو. بالمقارنة، ظل مؤشر S&P 500 ثابتاً، بينما تراجع مؤشر Nasdaq-100 بنسبة تقارب 5%.
تسلط هذه النتائج الضوء على وجود عقبات كبيرة أمام قطاع الأجهزة التكنولوجية. يتجه رأس المال بشكل نشط بعيداً عن هذا القطاع نحو قطاعات دفاعية وقيمية مثل الرعاية الصحية والمالية والصناعية. حتى النتائج القوية تواجه ضغوط بيع كبيرة.
استراتيجية مقترحة
للاستفادة من الانخفاض المحتمل أو الضعف بعد إعلان الأرباح مع إدارة تقلبات السوق، يمكن اعتماد استراتيجية انتشار التقويم.
- التكلفة: أقل من 23 دولار لكل انتشار.
- بيع خيار البيع بتاريخ 11 سبتمبر بسعر 30 دولار.
- شراء خيار البيع بتاريخ نوفمبر بسعر 53 دولار.
- منطقة الربح: يُتوقع تحقيق الربح في نطاق سعري يتراوح بين 370 إلى 525 دولار.
تستند هذه الاستراتيجية إلى بيع خيار البيع قصير الأجل للاستفادة من "ضغط تقلبات ما بعد الأرباح"، مع الاحتفاظ بخيار البيع طويل الأجل للحفاظ على التعرض الاتجاهي إذا استمر الانخفاض بعد الأرباح.
