الصراع الأمريكي الصيني في مجال الذكاء الاصطناعي يضع شركة ASML على حافة الهاوية بين المبيعات والسياسة الجيوسياسية.

ملخص:
تواجه شركة ASML الهولندية تحديات جيوسياسية مع تزايد الطلب على تقنياتها في الصين، بينما تتصاعد الضغوط السياسية في الولايات المتحدة لفرض قيود على الصادرات. يتوقع أن تمثل مبيعات الشركة في الصين حوالي 20% من إجمالي إيراداتها في عام 2026.

تقرير خاص عن ASML

تقوم شركة ASML بأداء توازن دقيق في ظل الظروف الحالية. من جهة، لا تزال المبيعات من الصين تشكل جزءًا كبيرًا من إيراداتها.

قال المدير المالي روجر داسين في مقابلة فيديو إن الصين ستساهم بحوالي 20% من إيرادات ASML خلال عام 2026، رغم تراجع هذه النسبة مقارنة بالسنوات السابقة.

ومن جهة أخرى، تؤدي الرياح السياسية في الولايات المتحدة إلى فرض قيود صارمة على تصدير معدات صناعة الرقائق إلى بكين، مع تصاعد المنافسة في مجال الذكاء الاصطناعي بين البلدين.

تجد الشركة الأوروبية الأكثر قيمة نفسها في موقف دقيق، حيث تسعى للحفاظ على رضا الحكومات الغربية والمستثمرين في الوقت نفسه. بينما يتزايد الطلب على آلات ASML في الصين، تزداد أيضًا الدعوات في واشنطن لتشديد القيود على الصادرات.

❝تظل الصين سوقًا مهمًا لـ ASML، بينما تسعى الشركة الهولندية للموازنة بين بكين وواشنطن،❞ كما قال Neil Shah، نائب رئيس الأبحاث في Counterpoint.

الجغرافيا السياسية للذكاء الاصطناعي

في سياق متصل، قامت ASML برفع توقعاتها للمبيعات للربع الثاني من العام، حيث أبلغت عن نتائج ربع سنوية أقوى من المتوقع مع استمرار عملائها في زيادة إنتاج رقائق الذكاء الاصطناعي.

على الرغم من هذه النتائج القوية، ظلت الأسهم مستقرة نسبيًا، وهو ما أصبح سمة شائعة بين شركات الذكاء الاصطناعي هذا العام.

تتمثل القصة الأكثر إثارة للاهتمام في تقاطع الذكاء الاصطناعي والجغرافيا السياسية، وخاصة نشاط ASML في الصين.

حاليًا، لا تقوم الشركة الهولندية بشحن معدات صناعة الرقائق الأكثر تقدمًا إلى الصين، ولكن يتم شراء وبيع بعض آلات الطباعة الضوئية الأقل تقدمًا في البلاد، مع أرقام كبيرة متعلقة بذلك.

بلغت مبيعات ASML في الصين 2.9 مليار يورو (3.3 مليار دولار) في النصف الأول من عام 2026، مما يمثل حوالي 16% من إجمالي الإيرادات.

تشير تعليقات داسين إلى أن مبيعات الصين ستشكل حوالي 20% من إجمالي المبيعات الصافية خلال عام 2026، مما يدل على زيادة الإيرادات من البلاد في النصف الثاني من العام مقارنة بالنصف الأول.

القيود على الصادرات

مع تزايد الطلب، يسعى بعض المشرعين الأمريكيين للحد من وصول الصين إلى آلات ASML الأقل تقدمًا.

في وقت سابق من هذا العام، قدم المشرعون في الولايات المتحدة طلبًا إلى وزير الخارجية ماركو روبيو ووزير التجارة هوارد لوتنيك لفرض قيود أقوى على أدوات صناعة الرقائق.

كما تم تقديم مشروع قانون MATCH (التوافق المتعدد الأطراف لقيود التكنولوجيا على المعدات).

قال سانديب راو، الباحث في Leverage Shares: ❝يستهدف مشروع قانون MATCH الأمريكي بشكل مباشر حرمان الصين من معظم تقنيات صناعة الرقائق، مما قد يؤثر بشكل كبير على سجل طلبات ASML في السنوات المقبلة.❞

انخفضت أسهم ASML عندما تم تقديم مشروع القانون. إذا تم تمرير هذا القانون، فقد يمنع الشركات الصينية من شراء حتى آلات الطباعة الضوئية DUV الخاصة بـ ASML، والتي يمكن استخدامها لصناعة أشباه الموصلات الأقل تقدمًا.

آخر التحديثات

• كشفت شركة Moonshot AI الصينية الناشئة عن نموذج جديد تقول إنه يضيق الفجوة مع العروض الأمريكية الرائدة ويتفوق على أنظمة OpenAI وAnthropic في بعض المعايير.

• حققت شركة Fireworks الناشئة المدعومة من Nvidia تقييمًا بلغ 17.5 مليار دولار بعد جمع 1.5 مليار دولار.

• ارتفعت أسهم عمالقة التكنولوجيا الصينيين مثل Alibaba وBaidu يوم الخميس بعد شراكتهم مع Apple في نشر أدوات الذكاء الاصطناعي.

• تستعد شركة Anthropic لعقد اجتماعات مع المستثمرين قبل طرحها العام الأولي المحتمل في وقت لاحق من هذا العام.

• دعا رئيس قسم الذكاء الاصطناعي في Google إلى قيادة الولايات المتحدة لإنشاء هيئة معايير ستراقب نماذج الذكاء الاصطناعي الجديدة وتقيّم المخاطر الأمنية الوطنية بما في ذلك الأمن السيبراني والتهديدات البيولوجية.

أمر آخر

يعد وكلاء الذكاء الاصطناعي من أكبر الكلمات الرائجة في مجال التكنولوجيا حاليًا. لكن ماذا يفعلون فعليًا داخل الشركات؟

انضم Clay Bavor، المؤسس المشارك لشركة Sierra، إلى Arjun Kharpal في بودكاست The Tech Download لمناقشة كيفية استخدام الشركات لوكلاء الذكاء الاصطناعي في خدمة العملاء والمبيعات والدعم.

أوضح بيفور أن الوكلاء هم "نوع جديد من البرمجيات" يمكنها التفكير واتخاذ القرارات واستخدام الأدوات واتخاذ الإجراءات دون الحاجة إلى برمجة كل خطوة مسبقًا.

تعمل Sierra مع شركات مثل Rocket Mortgage وCigna لنشر وكلاء ذكاء اصطناعي يمكنهم التعامل مع المحادثات وجمع المعلومات وحل المشكلات وتصعيدها إلى البشر عند الحاجة.

تناقش المحادثة أيضًا واحدة من أكبر الأسئلة التي تواجه الذكاء الاصطناعي في المؤسسات: العائد على الاستثمار. بعد موجة أولى من التجارب، تسأل الشركات الآن عما إذا كان الذكاء الاصطناعي يخلق قيمة قابلة للقياس.

يشرح بيفور لماذا تدفع Sierra نحو التسعير القائم على النتائج، حيث يدفع العملاء عند نجاح وكيل الذكاء الاصطناعي في إكمال مهمة.

يتوفر المزيد من التفاصيل في البودكاست.