توقعات تشارلز شواب: فرص استثمارية في سوق السندات
تتواصل الفرص الاستثمارية في سوق السندات، حيث يُظهر تقرير تشارلز شواب للنصف الأول من العام أن العوائد لا تزال جذابة، لكن الاختيار الدقيق هو المفتاح. يتوقع التقرير أن تظل التضخم مرتفعًا، وأن يبقى الاحتياطي الفيدرالي صبورًا في سياسته النقدية.
في حديثه مع CNBC، أشار كولين مارتن، رئيس قسم أبحاث السندات في مركز شواب للأبحاث المالية، إلى أن رفع أسعار الفائدة أصبح أكثر احتمالًا بعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في يونيو والتقارير الأخيرة عن التضخم. وأكد أن سوق السندات قد يواجه تقلبات مستمرة.
توقعات عوائد السندات
من المتوقع أن تبقى عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات في نطاق يتراوح بين 4% و4.5%. يُذكر أن عوائد السندات تتحرك عكسيًا مع الأسعار، ولكن مارتن حذر من أن هناك خطرًا من ارتفاع العوائد. وأوضح أن الوقت الحالي ليس مناسبًا لزيادة مدة السندات، حيث أن السندات ذات المواعيد النهائية الأطول تكون أكثر حساسية لتغيرات أسعار الفائدة.
فرص للمستثمرين في النصف الثاني من 2026
حدد مارتن ثلاث مجالات رئيسية للمستثمرين في النصف الثاني من 2026.
السندات ذات التصنيف الاستثماري: تقدم السندات ذات التصنيف الاستثماري عوائد عالية الجودة، حيث تتراوح العوائد حول 5%. ورغم أن الفروق في العوائد ضيقة، إلا أن ذلك يعود إلى الأسس القوية للشركات.
زيادة التعرض للسندات ذات العائد المرتفع: يُنصح المستثمرون بزيادة تخصيصهم للسندات ذات العائد المرتفع بنسبة نقطة أو نقطتين. ورغم أن هذه السندات تعتبر أكثر خطورة، إلا أن السوق بشكل عام أصبح أفضل جودة مما كان عليه في السابق.
الأوراق المالية المفضلة: يمكن للمستثمرين الاستفادة من عوائد تصل إلى 6% في الأوراق المالية المفضلة، والتي تقدم أيضًا مزايا ضريبية. تتمتع هذه الأصول بخصائص كل من الأسهم والسندات، حيث تتداول في البورصات ولكنها تدفع تدفقات دخل مثل السندات.
استراتيجيات الاستثمار
يُشير مارتن إلى أن المستثمرين يمكنهم تحقيق تنوع من خلال الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة، مثل صندوق Schwab High Yield Bond ETF وصندوق iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF. كما يُعتبر صندوق iShares Preferred and Income Securities ETF خيارًا جيدًا، حيث يتمتع بعوائد جذابة ونسبة مصاريف منخفضة.
تظل التوقعات الاقتصادية إيجابية، مما يجعل الوقت الحالي مناسبًا لاستكشاف الفرص في سوق السندات.
