التركيز على الدخل: نصائح استثمارية من ويلز فارجو
في عالم مليء بالتحولات الاقتصادية، أصدرت مؤسسة ويلز فارجو للاستثمار توصياتها للمستثمرين بضرورة تركيز استثماراتهم على الدخل. يتوقع الخبراء أن تبقى أسعار الفائدة مرتفعة لفترة طويلة، مع ظهور علامات على ارتفاع التضخم هذا العام.
عقد الاحتياطي الفيدرالي اجتماعه في يونيو، حيث أبقى على أسعار الفائدة دون تغيير، ولا يتوقع السوق أي تخفيضات إضافية هذا العام. وفي هذا السياق، أشار داريل كرونك، رئيس مؤسسة ويلز فارجو للاستثمار، إلى ضرورة موازنة المستثمرين بين الفرص والمخاطر المحتملة.
تنويع مصادر الدخل
يؤكد كرونك وفريقه على أهمية تنويع مصادر الدخل من خلال عدة أصول. حيث قالت تراسي مكميليون، رئيسة استراتيجيات تخصيص الأصول العالمية، إن بناء محفظة مركزة على الدخل يتطلب إضافة أسهم توزيع الأرباح، التي قد تنمو مع ارتفاع الأسعار، على عكس الأصول الثابتة التقليدية.
تفضل مكميليون القطاعات مثل المالية والصناعات والمرافق، التي تستفيد عادة من التضخم وتقدم توزيعات أرباح تفوق السوق. كما أن أسهم توزيع الأرباح تساعد المستثمرين على تقليل تركيزهم في شركات التكنولوجيا.
أهمية الجودة في السوق الائتماني
فيما يتعلق بالسندات، تفضل ويلز فارجو الجزء الوسيط من منحنى العائد، والذي يمتد من ثلاث إلى سبع سنوات. هذا الخيار يوفر دخلاً جذاباً دون المخاطر الكاملة المرتبطة بالسندات طويلة الأجل. كما أن جودة الأصول تلعب دوراً مهماً في السوق الائتماني، حيث تزداد الفجوة بين الأصول.
يؤكد لويس ألفارادو، الشريك المشارك لرئيس قسم الدخل الثابت العالمي، أن الأسس القوية للشركات تدعم النمو في الأرباح، مما يجعل العوائد الحالية جذابة مقارنة بالعقدين الماضيين.
الفرص في السندات البلدية والأسواق الناشئة
تعتبر السندات البلدية جذابة حالياً بسبب دخلها الضريبي الفعال. حيث إن دخل هذه السندات غير خاضع للضرائب الفيدرالية، مما يجعلها خياراً مفضلاً للمستثمرين.
كما يشير ألفارادو إلى أهمية استغلال الانخفاضات في السوق وتخصيص بعض رأس المال للسندات في الأسواق الناشئة، التي تقدم عوائد أعلى من تلك الموجودة في الولايات المتحدة أو الأسواق المتقدمة.
الخلاصة
بينما لا تُعتبر السندات ذات العائد المرتفع من الأصول عالية الجودة، توصي ويلز فارجو بضرورة وجود بعض التعرض لها كوسيلة لتنويع المحفظة. حيث تتمتع الشركات المصدرة لهذه السندات بأعمال قوية وتستطيع الحفاظ على ربحيتها، مما يدعم تقييماتها في ظل الظروف الاقتصادية الحالية.
