توقعات قاتمة لتخفيض أسعار الفائدة وارتفاع عوائد المدخرات
تتجه الأنظار نحو الاحتياطي الفيدرالي في ظل التوقعات السلبية بشأن تخفيض أسعار الفائدة هذا العام. ومع ذلك، يبدو أن هناك فرصة للمدخرين، حيث تقدم بعض البنوك عوائد تنافسية على أدوات النقد.
يستمر شبح التضخم في التأثير على المستهلكين، في وقت تشهد فيه أسعار الوقود ارتفاعًا نتيجة النزاع في إيران. ووفقًا لجمعية السيارات الأمريكية (AAA)، بلغ متوسط سعر البنزين الوطني 4.459 دولار للجالون، مقارنة بـ3.174 دولار قبل عام.
في أبريل، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 3.8% على أساس سنوي، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2023. هذه الأسعار المرتفعة تؤثر سلبًا على احتمالات تخفيض أسعار الفائدة هذا العام. تشير تداولات العقود الآجلة لأسعار الفائدة إلى احتمال يقارب 50% لرفع سعر الفائدة في ديسمبر، وفقًا لمجموعة CME.
يتابع المدخرون عن كثب قرارات الاحتياطي الفيدرالي، حيث تؤثر هذه القرارات على عوائد صناديق السوق النقدي وشهادات الإيداع وغيرها من أدوات النقد. قال المحلل في BTIG، فينسنت كاينتيك، في تقريره هذا الأسبوع: "مع توقع السوق لرفع سعر الفائدة الفيدرالية على الأقل بحلول ديسمبر 2026، سيكون من المثير للاهتمام رؤية كيفية تغيير البنوك الإلكترونية لأسعار الفائدة على الودائع."
أشار كاينتيك إلى وجود عاملين رئيسيين يؤثران على قرارات البنوك: توقعاتها بشأن أسعار الفائدة ونمو قروضها. يُعتبر نمو القروض عاملًا رئيسيًا، حيث يمكن أن يساعد الفائدة التي تحققها البنوك من الإقراض في تغطية تكلفة رفع العوائد على شهادات الإيداع وحسابات التوفير.
زيادة في عوائد Bread Financial
رفعت شركة Bread Financial عائدها السنوي على شهادات الإيداع لمدة عام واحد إلى 4%، بزيادة قدرها 15 نقطة أساس عن الأسبوع السابق. وأوضح كاينتيك أن "هذا يعود إلى ثلاثة عوامل: تسارع نمو القروض، توقعات أسعار الفائدة، وكون ودائع Bread أرخص من مصادر تمويلها الأخرى."
تقدم Popular Direct أيضًا عائدًا قدره 4.11% على شهادة إيداع لمدة 12 شهرًا. يمكن للمستثمرين العثور على عوائد تصل إلى 4% أو أكثر إذا كانوا مستعدين للنظر في آجال استحقاق أخرى. على سبيل المثال، تقدم Sallie Mae شهادة إيداع لمدة 13 شهرًا بعائد 4%، بينما تقدم LendingClub 4.15% على شهادتها لمدة 11 شهرًا.
رغم أن هذه العوائد تجعل شهادات الإيداع مكانًا جذابًا للاحتفاظ بالنقد على المدى القصير، يجب على المستثمرين أن يتذكروا أن هذه العوائد قد لا تواكب التضخم على المدى الطويل. كما يمكن للبنوك إعادة النظر في عوائدها بمجرد استحقاق هذه الشهادات، لذا قد لا تكون أسعار التجديد كما كانت عند البداية.
توقع كاينتيك أن تبقى هذه العوائد لفترة من الوقت، قائلاً: "على المدى الطويل، لا نتوقع أن تقوم بنوكنا الإلكترونية بخفض أسعار الفائدة على الودائع."
