استثمار آمن في السندات: فرص جديدة في الاقتصاد الحقيقي
تتزايد فرص الاستثمار في السندات، وفقًا للتوقعات الربيعية لشركة بلاك روك، حيث يُنصح المستثمرون بالتركيز على السندات المرتبطة بالاقتصاد الحقيقي. بينما شهدت الأسهم ارتفاعًا وثباتًا في عوائد السندات مع بداية الشهر الجديد، لا تزال الأسواق تعاني من تقلبات حادة.
تراجعت عوائد السندات لأجل عشر سنوات إلى أقل من 4% قبل بداية النزاع في الشرق الأوسط، لكنها ارتفعت الآن لتقترب من 4.35%. وأشارت غارغي تشودوري، كبيرة استراتيجيي الاستثمار في بلاك روك، إلى أن هناك قيمة متزايدة في الأصول الثقيلة ذات انخفاض الاستهلاك، التي تفضل الأصول الملموسة الأقل عرضة للتأثيرات الناتجة عن الذكاء الاصطناعي.
في حديثها مع CNBC، أكدت تشودوري أن القلق بشأن أمن الطاقة قد زاد بشكل كبير في الشهرين الماضيين، خاصة مع ارتفاع أسعار النفط. حيث تم تداول نفط غرب تكساس الوسيط بالقرب من 102 دولار للبرميل يوم الجمعة.
تشير تشودوري إلى أن الأصول الثقيلة ليست الخيار الوحيد، بل يجب النظر في مكونات أخرى تتعلق بالاقتصاد الحقيقي. "نحن لا نقول لك أن تمتلكها فقط بسبب كونها HALO، بل لأنها تحتوي على مكونات مهمة للاقتصاد الحقيقي حاليًا، بالإضافة إلى الدخل المرتبط بها في الجزء الأمامي من المنحنى، مما يجعلها فرصة استثمارية جذابة."
تفضل تشودوري الاحتفاظ بالاستثمارات في الجزء الأمامي أو الأوسط من المنحنى، الذي يمتد من صفر إلى خمس أو ست سنوات.
تتواجد الفرص في القطاع المضمون، بما في ذلك الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التجاري والسكني وبعض الأوراق المالية المدعومة بالأصول. وأوضحت أن المنتجات المدعومة بالرهن العقاري تتعلق بمجموعات من القروض على الممتلكات السكنية أو التجارية.
تتابع تشودوري قائلة: "لديك أصول مرتبطة بالرهن العقاري السكني تدعم المدفوعات التي تتلقاها، مما يعيدنا إلى الاقتصاد الحقيقي."
حاليًا، يمتلك صندوق iShares MBS ETF، الذي يتتبع سوق الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ذات التصنيف الاستثماري، عائدًا قدره 4.14% على مدى 30 يومًا ونسبة مصاريف تبلغ 0.04%.
تؤكد تشودوري أن الأوراق المالية المدعومة بالأصول، مثل مجموعات من قروض السيارات، توفر أيضًا فرصًا استثمارية. "ما تحتاجه من الدخل الثابت في هذا البيئة هو أن يوفر لك بعض الدخل في محفظتك، خاصة مع التقلبات التي تثير القلق مؤخرًا."
