الاستراتيجية التقليدية 60/40 تعود لتكون مجدية للمستثمرين مجددًا.
ملخص:
استراتيجية الاستثمار التقليدية 60/40، التي كانت شائعة في السابق، تعود إلى دائرة الاهتمام مجددًا. مع وجود توقعات إيجابية لسوق السندات، يبدو أن هذه الاستراتيجية قد تكون مجدية مرة أخرى للمستثمرين.
استراتيجية الاستثمار 60/40 تعود إلى الواجهة
تعتبر استراتيجية الاستثمار الكلاسيكية 60/40، التي تتضمن تخصيص 60% للأسهم و40% للسندات، قد فقدت شعبيتها بين المستثمرين الأفراد في السنوات الأخيرة. جاء ذلك بعد سنوات من انخفاض أسعار الفائدة، مما جعل العائدات الثابتة أقل جاذبية.
في عام 2022، شهدت الأسواق المالية تراجعًا متزامنًا في كل من سوق الأسهم وسوق السندات، مما أثر على ثقة المستثمرين في هذه الاستراتيجية التي كانت تُعتبر متوازنة. ومع ذلك، هناك توقعات بأن الوقت قد حان لتكييف هذه الاستراتيجية مرة أخرى.
أداء السندات في 2025
في عام 2025، حقق صندوق iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (AGG) عائدًا إجماليًا قدره 7.2%، وهو أفضل أداء له منذ عام 2020. أظهرت النتائج أن الجزء الثابت من المحافظ الاستثمارية يمكن أن يلعب دورًا هجوميًا بالإضافة إلى دوره الدفاعي.
❝ أعتقد أننا أحيانًا ننسى الفرص التي توفرها السندات عندما تمر الاحتياطي الفيدرالي بدورة طويلة من خفض الفائدة، ❞ قال فيليب بلانكاتو، كبير الاستراتيجيين في شركة أوسايك.
أداء السوق في العام الجديد
حتى الآن في العام الجديد، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.8% على أساس الأسعار، بينما زاد AGG بنسبة 0.3%. التوقعات لعام 2026 للسندات تبدو مشجعة، حيث من المتوقع أن ترفع دورة التيسير النقدي أسعار السندات.
توصيات للمستثمرين
قال بلانكاتو إن المستثمرين يمكنهم تحقيق نتائج جيدة من خلال الحفاظ على البساطة، والتمسك بمؤشرات سوق السندات مثل AGG ETF. وأوصى بالاستثمار في سندات ذات مدة ست أو سبع سنوات.
تنويع المحفظة
أشار بعض الخبراء إلى أن هناك حاجة لتنوع أكبر في تخصيص الـ 40%، حيث يُعتبر الاستثمار في الأصول البديلة مثل الائتمان الخاص والسلع مثل الذهب خيارًا جيدًا.
في نهاية العام الماضي، بدأ المتداولون الأفراد في اعتماد أصول أخرى مثل الذهب لحماية محافظهم الاستثمارية. وقد شهدت المعادن بداية قوية لهذا العام، مع ارتفاع أسعار الذهب والفضة والنحاس.
خلاصة
بشكل عام، يبدو أن استراتيجية 60/40 أصبحت أكثر جاذبية مما كانت عليه في السابق. قال بلانكاتو: ❝ ما هو قديم أصبح جديدًا مرة أخرى. ❞
